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1、:中信期貨clIC Futures中信期貨研究|宏觀策略日報2021-07-06全國多地房貸緊張,房地產(chǎn)趨于緩慢回落投資咨詢業(yè)務(wù)資格證監(jiān)許可【2012】669號報告要點中信期貨商品指數(shù)日漲跌周漲跌近期全國多地房貸緊張。高頻數(shù)據(jù)亦顯示6月份商品房銷售有所回落。這說明樓市政策的收緊已經(jīng)顯著影響到房貸發(fā)放和商品房銷售。當(dāng)前,房地產(chǎn)仍偏過熱,預(yù)計下半年政策繼續(xù)保持收緊態(tài)勢,商品房銷售增速將繼續(xù)回落。這對房屋新開工和房地產(chǎn)投資構(gòu)成不利影響。不過,趕竣工對房地產(chǎn)投資構(gòu)成一定支撐。預(yù)計今年下半年房地產(chǎn)投資增速即便有所回落,幅度也不會很大期國債摘要宏觀研究團隊資產(chǎn)表現(xiàn)及資金變化研究員從業(yè)資格號:F300435

2、5國內(nèi)商品漲跌幅前五:動煤20號膠3.69%滬膠3.52%、鐵礦3.51%TA2.96%投資咨詢號:Z00尿素-2.5%、淀粉-1.81%、豆粕-1.10%菜粕0.8%玉米0.82%劉道鈺沉淀資金流入流出前五(億元):鐵礦螺紋6.24、滬鋁5.65、TA2.6880401723鎳2.56;焦炭-1.68、玻璃-1.37、豆粕-1.29、苯乙烯-0.80、焦煤0.74從業(yè)資格號:F306投資咨詢號:Z板塊沉淀資金流入流出(億元):有色金屬2088能源化工15.59、黑色建材11.02農(nóng)產(chǎn)品3.16、貴金屬1.56重要新聞及經(jīng)濟數(shù)據(jù)近日全國多地房貸緊張,包括武漢、鄭州、廣州在內(nèi)的多個城市傳出“二手

3、房停貸”消息6月財新中國服務(wù)業(yè)PM錄得50.3,較5月回落4.8個百分點6月汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成192.6萬輛,環(huán)比下降95%,同比下降16.3%日本6月 Markit服務(wù)業(yè)PM終值錄得48,初值47.2。務(wù)業(yè)PM終值錄得58.3,初值58風(fēng)險提示:國內(nèi)政策收緊、中美關(guān)系惡化重要提示:本報告中發(fā)布的觀點和信息僅供中信期貨的專業(yè)投資者參考。若您并非中信期貨客戶中的專業(yè)投資者,為控制投資請取消訂閱、接收或使用本報告的任何信息。本報告難以設(shè)置訪問權(quán)限,若給您造成不便,敬請諒解。我司不會因為關(guān)注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視相關(guān)人員為客戶;市場有風(fēng)險,投資需謹慎中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Fu

4、ture、資產(chǎn)表現(xiàn)及資金變化圖表1:全球資產(chǎn)1日表現(xiàn)C0MEX黃金0.00%上證綜指0.44%中國2年人民幣460.14%號膠白銀0.00%深圳成指中國5年美滬膠3.52%CE布油30%滬深300.0%中國10年0.50.03%鐵礦3.51%YMEX原油0.0%上證5-0.10%美國2年英鎊390.24%ME銅證5080%美國5年0.900.1402%標(biāo)普50000%美國10年澳元菜粕0.8%cB0T大豆0.00%納斯達克0.00%英國10年粕玉米富時德國10年盧布淀粉-1:81%10E號棉花0.00德國DAX0.080%日本10年0.5雷亞爾510075糖0.00%日經(jīng)225-0.64%資料

5、來源:Wbomberg中信期貨研究部圖表2:期貨市場沉淀資金及其變化板塊日沉淀資金變化(億板塊5日沉淀資金變化(億)板塊沉淀資金(億金融金融商品52.22商0.39商品390.3有色金屬黑色建能源化工15能源化工能源化工353.19黑色建材11.02黑色建材農(nóng)產(chǎn)14農(nóng)產(chǎn)品3.16有色金屬有色金屬貴金屬6貴金屬貴金屬品種1日沉淀資金變化(億)品種5日沉淀資金變化(億)種沉淀資金(億)鐵礦鐵礦鐵礦135.89螺紋6.24螺紋豆粕滬金68鄭棉螺紋2.56棕櫚焦炭燃油豆粕61.18苯乙烯0.80滬金29滬銅豆油48.547滬鎳47.4468焦炭鋁資料來源:Wind中信期貨研究部淀資金按收盤價、交易所保

6、證金標(biāo)準、單邊持倉計算中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Future、重要新聞及經(jīng)濟數(shù)據(jù)近日全國多地房貸緊張,包括武漢、鄭州、廣州在內(nèi)的多個城市傳出“二手房停貸”消息。目前武漢并沒有銀行官方文件或表態(tài)對二手房“停貸”,不過放款速度變慢和審批更加嚴格是事實,且房齡20年以上的房子遭到銀行的普遍“勸退6月財新中國服務(wù)業(yè)PM錄得50.3,較5月回落4.8個百分點,為14個月來最低,雖然仍位于擴張區(qū)間,但增速明顯放緩。受制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PM同時放緩的拖累,6月財新中國綜合PM|錄得50.6,低于5月3.2個百分點,同樣放緩至14個月來最低6月汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成192.6萬輛,環(huán)比下降9.5%,同

7、比下降16.3%細分車型來看,乘用車銷量同比下降14.%,商用車銷量同比下降20.8%。日本6月 Markit服務(wù)業(yè)PM終值錄得48,初值47.2;綜合PMI終值錄得48初值47.8歐元區(qū)6月服務(wù)業(yè)PM終值錄得58.3,初值58;綜合PM|終值錄得59初值592圖表3:重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)及事件數(shù)據(jù)/事件2021/7/5日本6月服務(wù)業(yè)PM47.22021/7/5歐盟7月歐元區(qū):ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)歐盟5月歐元區(qū):零售銷售指數(shù):環(huán)比(%2021/7/6美國6月非制造業(yè)PM64資料來源:Wind中信期貨研究部中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Futures三、流動性跟蹤圖表4:銀行間市場流動性跟蹤1日

8、變化(BP行間資金利率(%右軸R001DROODR014逆回購回購到期一凈投放R007-DR0072021-06-22020/12/02021/02/02021/06/0資料來源:Wind中信期貨研究部中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Futures圖表7:國內(nèi)商品期貨品種1日表現(xiàn)(按價格漲跌幅排序)日漲跌幅振幅躍度跌幅膠滬煤號膠礦512.66不銹鋼螺紋0.75瀝青蘋果焦炭熱卷焦煤0.42%塑料甲醇錳硅低硫燃油2紅棗紙漿0.64%2.610,45%滬金0.45%棕櫚梗米0.15%鄭糖5.90%玻璃苯乙烯玉菜豆淀尿米粕粕粉6.88%2.85%資料來源:wind中信期貨研究部6/12中信期貨

9、中信期貨宏觀策略日報cITIC Futures圖表8:國內(nèi)商品期貨沉淀資金及其變化品種日沉淀資金變化(億品種5日沉淀資金變化(億品種淀資金(億)10豆粕鄭棉5.5鎳銅銀棉滬鋁炭粕銀油原油由3.3熱卷2.852.05瀝果料青油2.56焦煤乙二醇甲醇煤粉鉛鮮米豆錫料堿膠果粕豆乙油糖醇糖G漿煤鉛璃果米青低硫燃油滬銀熱卷低硫燃油苯乙烯雞紅粳棉錳豆?jié){銹蛋棗米紗硅鋼豆棗硅鐵紗二米號素粉燃粕油漿豆0.2020號膠0.24滬鉛動煤硅鐵0.8豆油0000滬金鋅璃銹青煤油不銹鋼0號膠低硫燃油滬金豆粕滬銅焦炭-4.96資料來源:Wind中信期貨研究部說明:保證金按收盤價、交易所保證金標(biāo)準、單邊持倉計算中信期貨中信期

10、貨宏觀策略日報CITIC Future五、國內(nèi)金融市場跟蹤圖表9:國內(nèi)股票市場主要股指1日漲跌幅陸股通凈買入額上證綜合指數(shù)0.33滬深3000.09%中證5000.80%創(chuàng)業(yè)板指28002.45%2600融資凈買入額證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù)資余額020/062020/092021/032021/06滬深300上證50中證500滬深300中證50021082112資料來源:Wind中信期貨研究部折溢價幅度:期貨價格/現(xiàn)貨價格8/12中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Future圖表10:國內(nèi)債券市場一國債收益率%,右軸0年國債收益率(%5年國債收益率(%3.6年7年10年30年50年2020

11、-01-02020-06-012021-04-02109.cFE2TF2109-121090Y-5Y利差(BP2021/022021/032021/042021/052021062021/021/022021/032021/042021/052021/062021/07資料來源:Wind中信期貨研究部中信期貨中信期貨宏觀策略日報cITIC Futures六、全球金融市場跟蹤圖表11:海外商品海外商品1日漲跌幅C0MEX黃金COMEX黃金0.00%COMEX白銀0.00%2000NYEX原油|0.00%1800CB0T大豆0.00%1500CE2號棉花0.00%2020/08資料來源: Bloomer g中信期貨研究圖表12:全球股票市場全球股指1日漲跌幅MSC發(fā)達市場MSG新興市場*2.226%=0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%MsC|發(fā)達市場MsC|新興市場0.07%2900上證指數(shù)恒生指數(shù)05%2500納斯達克指數(shù)英國富時100巴西B0 VESPA指數(shù)-0.55%2020/05納斯達克指數(shù)4200360036000000270020202020/082022021/022021/05資料來源: Bloomer g中信期貨研究部