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1、Business plan report票據(jù)貼現(xiàn)問題及案例分析票據(jù)貼現(xiàn)問題及案例分析一、會計準則的相關規(guī)定一、會計準則的相關規(guī)定根據(jù)企業(yè)會計準則第 31 號現(xiàn)金流量表的有關要求，現(xiàn)金流量表應當分別按經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動列報現(xiàn)金流量。其中，投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動，例如購建長期資產(chǎn)、對外投資、取得投資收益等；籌資活動是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動，例如吸收投資、取得借款、償還債務和分配利潤等；經(jīng)營活動則是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，例如采購、銷售商品、支付工資及支付各項稅費等。二、案例解析（摘自上市公司執(zhí)

2、行企業(yè)會計準則案例解析第二、案例解析（摘自上市公司執(zhí)行企業(yè)會計準則案例解析第 90 頁）案例頁）案例 10.3A 公司為上市公司。2011 年 8 月，A 公司因銷售商品取得 6 個月到期的銀行承兌匯票 1000 萬元。為了加快資金回籠，A 公司于 2011 年 12 月 31 日將該票據(jù)貼現(xiàn)，取得現(xiàn)金 995 萬元。問題：問題：A 公司在編制 2011 年度現(xiàn)金流量表時，因貼現(xiàn)銀行承兌匯票而取得的現(xiàn)金 995 萬元應該如何進行分類？案例解析：案例解析：企業(yè)的應收票據(jù)一般是通過銷售商品或提供勞務取得的，如果不提前貼現(xiàn)，而是持有至到期再進行承兌，其現(xiàn)金流入通常可認定為與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流量。然

3、而，在票據(jù)到期之前，對于將其向銀行貼現(xiàn)取得現(xiàn)金流量的分類，實務中一直存在不同的觀點。一種觀點認為，票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應當作為籌資活動的現(xiàn)金流量，因為其實質(zhì)是企業(yè)為了提前收回資金而向銀行進行融資的行為。特別是在銀行承兌匯票附有追索權，且在貼現(xiàn)時由于風險報酬沒有轉(zhuǎn)移而不符合終止確認條件的情況下，票據(jù)貼現(xiàn)通常會被視為企業(yè)以票據(jù)質(zhì)押的方式向銀行進行融資，相應取得的現(xiàn)金在資產(chǎn)負債表中會被確認為短期借款。根據(jù)企業(yè)會計準則第 31 號現(xiàn)金流量表的有關規(guī)定，籌資活動是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動，取得借款屬于企業(yè)的籌資活動，因此應收票據(jù)貼現(xiàn)取得的現(xiàn)金流量屬于取得借款收到的現(xiàn)金，從而被分類為

4、籌資活動的現(xiàn)金流量。這樣的處理方式也能夠使現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的處理保持一致。然而，如果按照上述邏輯將應收票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸類為籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可能會產(chǎn)生兩個方面的問題：(1)和一般的籌資活動不同，該“借款”在“歸還”時并不會產(chǎn)生現(xiàn)金流出，而是使短期借款和應收票據(jù)相互抵消。(2)在企業(yè)大量使用商業(yè)匯票進行結算并貼現(xiàn)的情況下，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將相對很少。金嘉投行社Business plan report由于企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時不能對現(xiàn)金流量進行虛擬，上述兩個問題很可能會導致這樣一個結果：每個會計報告期間，企業(yè)因銷售商品確認的銷售收入對應的現(xiàn)金（不考慮貼現(xiàn)息）雖然已經(jīng)收回

5、，但是在現(xiàn)金流量表中，因銷售商品這一最重要的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入?yún)s很少，而籌資活動的現(xiàn)金流入?yún)s很大，而且該籌資活動現(xiàn)金流人在未來不會有對應的現(xiàn)金流出。在這種情況下，現(xiàn)金流量表所揭示的信息意味著該企業(yè)通過經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金流人的能力很差，日常經(jīng)營所需的資金大部分需要通過籌資來實現(xiàn)，這不僅沒有反映了企業(yè)經(jīng)營模式的實質(zhì)，還會對財務報表使用者評價企業(yè)造成誤導。基于上述考慮，實務中另一種觀點認為，票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應當作為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，因為無論是票據(jù)到期收回現(xiàn)金還是向銀行貼現(xiàn)而提前收回現(xiàn)金，該現(xiàn)金流量的產(chǎn)生都緣于企業(yè)銷售商品的行為。銷售商品是企業(yè)的經(jīng)營活動，因此其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也應當分類經(jīng)營

6、活動現(xiàn)金流量。這一列報方式能夠避免上述第一種觀點所導致的問題，但是也有其自身的弊端。例如，如前所述，在貼現(xiàn)的票據(jù)不符合終止確認條件的情況下，因票據(jù)貼現(xiàn)取得的現(xiàn)金在資產(chǎn)負債表中會被確認為短期借款，此時，從報表之間相互勾稽的角度來看，如果在現(xiàn)金流量表中將其分類為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，則意味著把借款取得的現(xiàn)金分類為經(jīng)營活動，顯然與現(xiàn)金流量表的規(guī)定不符。另外，在某些情況下，如果企業(yè)確實因有融資的需求而將持有的票據(jù)向銀行貼現(xiàn)以取得現(xiàn)金，那么將票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金全部作為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量似乎也沒有反應出該交易的實質(zhì)。綜上所述，在應收票據(jù)貼現(xiàn)且不符合金融資產(chǎn)終止確認條件的情況下，貼現(xiàn)現(xiàn)金流作為籌資活動流入

7、似乎更符合準則中籌資活動的定義，但是從實務中很多貼現(xiàn)活動的經(jīng)濟實質(zhì)來看，作為經(jīng)營活動流入似乎更能夠反映其實質(zhì)。三、證監(jiān)會會計部會計師事務所提交的專業(yè)技術問題意見征詢（綜上所述，在應收票據(jù)貼現(xiàn)且不符合金融資產(chǎn)終止確認條件的情況下，貼現(xiàn)現(xiàn)金流作為籌資活動流入似乎更符合準則中籌資活動的定義，但是從實務中很多貼現(xiàn)活動的經(jīng)濟實質(zhì)來看，作為經(jīng)營活動流入似乎更能夠反映其實質(zhì)。三、證監(jiān)會會計部會計師事務所提交的專業(yè)技術問題意見征詢（2014 年年 10 至至 2015 年年 3 月）的初步意見問題二、在編制現(xiàn)金流量表時，應收票據(jù)的貼現(xiàn)和背書應當如何處理？問題背景：月）的初步意見問題二、在編制現(xiàn)金流量表時，應收

8、票據(jù)的貼現(xiàn)和背書應當如何處理？問題背景：目前的實務中，使用票據(jù)結算是一種被普遍接受和采用的結算方式。很多企業(yè)因銷售商品或提供勞務從其客戶取得銀行承兌匯票，之后再根據(jù)其自身的業(yè)務需求和資金使用計劃，將取得的票據(jù)向銀行貼現(xiàn)以直接取得現(xiàn)金，或者直接背書給其他供應商以支付存貨或固定資產(chǎn)的采購價款。問題：問題：企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時，對于貼現(xiàn)或背書的應收票據(jù)，應當如何進行處理？初步意見：初步意見：以銀行承兌匯票貼現(xiàn)為例：若票據(jù)在貼現(xiàn)時終止確認，則貼現(xiàn)取得的現(xiàn)金作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入。金嘉投行社Business plan report若票據(jù)在貼現(xiàn)時不滿足終止確認條件，則貼現(xiàn)取得的現(xiàn)金作為籌資活動現(xiàn)金流入。票

9、據(jù)到期日（假設出票人于票據(jù)到期日向持票銀行付款，因而貼現(xiàn)企業(yè)的追索權解除，下文相同），出票人實際向持票銀行付款，應收票據(jù)與短期借款同時減少，由于企業(yè)不涉及實際現(xiàn)金收付，在現(xiàn)金流量表中沒有反映。企業(yè)可以在財務報表附注中就此類交易對現(xiàn)金流量的影響予以說明。另外，為體現(xiàn)交易的實質(zhì)，在不對財務報表使用者造成重大誤導的情況下， 票據(jù)到期時， 也可以同時體現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入另外，為體現(xiàn)交易的實質(zhì)，在不對財務報表使用者造成重大誤導的情況下， 票據(jù)到期時， 也可以同時體現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入(應收票據(jù)到期收到的現(xiàn)金應收票據(jù)到期收到的現(xiàn)金)和籌資活動現(xiàn)金流出和籌資活動現(xiàn)金流出(短期借款到期所償付的現(xiàn)金）。四、應收票

10、據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量處理（碩貝德保薦工作報告第短期借款到期所償付的現(xiàn)金）。四、應收票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流量處理（碩貝德保薦工作報告第 45 頁）頁）37、報告期內(nèi)票據(jù)背書及貼現(xiàn)業(yè)務相關現(xiàn)金流的確認、列報方式及其依據(jù)。經(jīng)對公司應收票據(jù)賬簿記錄、應收票據(jù)備查記錄、現(xiàn)金流量表編制底稿等資料進行審慎核查，保薦機構認為：為不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的情況下保持現(xiàn)金流量表正表、附表以及相關會計報表項目的勾稽關系，發(fā)行人將應收票據(jù)背書作為銷售商品收到的現(xiàn)金和購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金同時列示，未對為不影響經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的情況下保持現(xiàn)金流量表正表、附表以及相關會計報表項目的勾稽關系，發(fā)行人將應收票據(jù)背書作為銷售商品收

11、到的現(xiàn)金和購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金同時列示，未對發(fā)行人經(jīng)營活動凈流量構成影響；發(fā)行人票據(jù)貼現(xiàn)均為銀行承兌匯票，具有高度的銀行信譽擔保，報告期末貼現(xiàn)銀行均已放棄對公司的追索權， 發(fā)行人銀行承兌票據(jù)的貼現(xiàn)會計處理， 符合實質(zhì)重于形式原則和 企業(yè)會計準則有關金融資產(chǎn)終止確認條件，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在“銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金”中列示。五、應付票據(jù)貼息問題（東方電纜保薦工作報告）發(fā)行人經(jīng)營活動凈流量構成影響；發(fā)行人票據(jù)貼現(xiàn)均為銀行承兌匯票，具有高度的銀行信譽擔保，報告期末貼現(xiàn)銀行均已放棄對公司的追索權， 發(fā)行人銀行承兌票據(jù)的貼現(xiàn)會計處理， 符合實質(zhì)重于形式原則和 企業(yè)會計準則有關金融資產(chǎn)終

12、止確認條件，票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在“銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金”中列示。五、應付票據(jù)貼息問題（東方電纜保薦工作報告）四、本保薦機構內(nèi)核委員會審核具體情況的說明四、本保薦機構內(nèi)核委員會審核具體情況的說明（一）內(nèi)核委員會關注的主要問題（第（一）內(nèi)核委員會關注的主要問題（第 36 頁頁-第第 37 頁）頁）1、發(fā)行人、發(fā)行人 2011 年為什么改變票據(jù)結算方式？企業(yè)改變票據(jù)結算方式與應收賬款之間的關系是什么？年為什么改變票據(jù)結算方式？企業(yè)改變票據(jù)結算方式與應收賬款之間的關系是什么？1、關于發(fā)行人更改票據(jù)結算方式的問題、關于發(fā)行人更改票據(jù)結算方式的問題發(fā)行人改變票據(jù)結算方式與票據(jù)貼現(xiàn)利率與短期借

13、款利率變化有關。根據(jù)發(fā)行人與供應商的采購合同，發(fā)行人以銀行承兌匯票方式支付貨款，由發(fā)行人承擔貼現(xiàn)利息費用。2011 年以前，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)年利率低于短期銀行借款的年利率，發(fā)行人主要通過開具銀行承兌匯票方式結算購貨款，而 2011 年，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)年利率高于短期銀行借款的年利率，發(fā)行人出于經(jīng)濟利益最大化考慮，采購結算方式更多的采用通過銀行借款進行貨款結算。發(fā)行人改變票據(jù)結算方式與應收賬款之間沒有因果關系。2011 年末應收賬款較 2010 年末增加 9,540.65萬元、增長 44.45%的主要原因是：（1）應收賬款隨營業(yè)收入的增長而相應增長，2011 年度營業(yè)收入較同期增加 20,1

14、78.02 萬元，增長 19.97%；（2）2011 年市場流動性日趨緊張，經(jīng)與公司協(xié)商，部分客戶延長了貨款支付時間。金嘉投行社Business plan report三、 本保薦機構內(nèi)部核查部門關注問題的情況說明（第三、 本保薦機構內(nèi)部核查部門關注問題的情況說明（第23頁頁-第第24頁）頁）（二）現(xiàn)場內(nèi)核關注的問題的解決情況（二）現(xiàn)場內(nèi)核關注的問題的解決情況1、關于發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的變動問題、關于發(fā)行人報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流的變動問題經(jīng)過核查，2011 年、2012 年、2013 年和 2014 年 1-6 月發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-14,977.12 萬元、16

15、,774.20 萬元、-3,346.10 萬元和 3,806.44 萬元，各期有明顯變動，下面對其變動趨勢及原因進行具體分析。（1）2011 年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-14,977.12 萬元，主要原因是：2010 年年 1 月至月至 2010 年年11 月銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率持續(xù)低于同期短期銀行借款利率，出于利潤最大化考慮，公司對主要原材料供應商的貨款支付主要采用銀行承兌匯票的方式（由發(fā)行人承擔貼現(xiàn)利息成本，主要計入存貨采購成本）。月銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率持續(xù)低于同期短期銀行借款利率，出于利潤最大化考慮，公司對主要原材料供應商的貨款支付主要采用銀行承兌匯票的方式（由發(fā)行人承擔貼現(xiàn)利

16、息成本，主要計入存貨采購成本）。2010 年底以來，由于市場中流動性日趨緊張造成銀行承兌匯票貼現(xiàn)率持續(xù)走高，根據(jù)公司對主要供應商貼現(xiàn)銀行詢價，2011 年份銀行承兌匯票貼現(xiàn)年利率高于同期貸款利率。另一方面，隨著發(fā)行人近年來的持續(xù)盈利、穩(wěn)健經(jīng)營，公司的銀行信用不斷增強，合作銀行對其貸款條件不斷優(yōu)惠，貸款利率由前兩年的上浮改為基準，甚至下浮，二者成本的反轉(zhuǎn)促使發(fā)行人改變了對原材料供應商的支付方式，在 2011 年主要采用短期貸款后直接以銀行轉(zhuǎn)賬方式支付。由于該融資方式的變化，2011 年末的短期借款較年初增加24,620.00 萬元，應付票據(jù)較年初減少 19,141.17 萬元，購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支出增加，并最終導致 2011 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負數(shù)。（2）2012 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為 16,774.20 萬元，主要原因是：2012 年，銀行承兌匯票的貼現(xiàn)年利率有所下降，公司更多地采用在銀行開具銀行承兌匯票，以銀行承兌匯票方式進行貨款結算，應付票據(jù)期末余額較年初增加 18,307.20 萬元，公司采購貨款的現(xiàn)金支出金額相應減少。（3）2013 年經(jīng)營活動產(chǎn)生的