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1、貸款風險分類分析方法貸款風險分類分析方法貸款風險分類中的財務(wù)分析貸款風險分類中的財務(wù)分析內(nèi)容提要：內(nèi)容提要：1.1.企業(yè)財務(wù)報表分析與審查企業(yè)財務(wù)報表分析與審查2.2.財務(wù)比率的分析與運用財務(wù)比率的分析與運用3.3.財務(wù)分析與貸款風險分類對接財務(wù)分析與貸款風險分類對接二、企業(yè)財務(wù)報表分析與審查企業(yè)財務(wù)報表構(gòu)成：主 財務(wù)情況 表 說明書 附 表 附 注利潤分配表、應(yīng)繳增殖稅明細表、股東權(quán)益增減變動表等投資總額、投資構(gòu)成及投資進度、資本變動情況、資金增減及周轉(zhuǎn)情況、資產(chǎn)盈余虧損及報廢情況等如：某股份有限公司的報表附注：如：某股份有限公司的報表附注：公司簡介公司簡介公司主要會計政策：公司主要會計政策

2、：（1 1）會計制度。）會計制度。公司原執(zhí)行的施工企業(yè)會計制度和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會計制度，現(xiàn)已按照股份有限公司會計制度進行了調(diào)整。（2 2）記帳基礎(chǔ)和計價原則。權(quán)責發(fā)生制及歷史成本法）記帳基礎(chǔ)和計價原則。權(quán)責發(fā)生制及歷史成本法（3 3）壞帳損失的核算方法。采取備抵法核算，壞帳準備按年末應(yīng)收）壞帳損失的核算方法。采取備抵法核算，壞帳準備按年末應(yīng)收賬款余額的賬款余額的1%1%提取。提取。（4 4）存貨。采用永續(xù)盤存制。）存貨。采用永續(xù)盤存制。（5 5）固定資產(chǎn)折舊。采用直線平均法直接計算。）固定資產(chǎn)折舊。采用直線平均法直接計算。（6 6）關(guān)聯(lián)關(guān)系。存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方為北京住宅開發(fā)建設(shè)集團總）關(guān)聯(lián)關(guān)

3、系。存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方為北京住宅開發(fā)建設(shè)集團總公司。屬本公司的母公司。公司。屬本公司的母公司。（一）財務(wù)報表分析的重點1、對報表本身質(zhì)量進行分析 分析的重點是對其真實性、合法性的確認。具體包括：（1）常規(guī)性分析（2）報表勾稽關(guān)系的分析（3）報表中有關(guān)內(nèi)容的分析財務(wù)報表的審計分析:損益表分析 結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析研究是一種幫助分析決定一家公司損益表中，各個組成要素與一個共同因素（總銷售額）之間的關(guān)系的方法。這種分析可以提供關(guān)于財務(wù)健康和利潤情況的重要線索。所有損益表中的項目都以凈銷售額的比例來表示。這個手段幫助分析迅速找到一段時間內(nèi)收益表中的結(jié)構(gòu)變化。財務(wù)報表的審計分析：損益表分析比較分析比較分析

4、就是將借款人損益表上的有關(guān)指標與比較標準（經(jīng)驗標準、歷史標準、行業(yè)標準、同行業(yè)其他企業(yè)、預(yù)算標準）相互比較、找出差異及其產(chǎn)生的原因，用以判斷借款人的管理水平和業(yè)績水平。財務(wù)報表的審計分析：損益表分析比較分析比較分析的步驟:(1)確定行業(yè)標準水平；(2)選擇比較年度；（3）確定可比性進行比較；（4）分析差異及產(chǎn)生的原因。當比較對象確認為以前年度的實際數(shù)據(jù)時，就是在進行趨勢分析。財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析財富清單：資產(chǎn)負債表概覽資產(chǎn)：流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)負債：流動負債、長期負債所有者權(quán)益：資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析結(jié)構(gòu)和比較分析結(jié)構(gòu)分析：

5、資產(chǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)平衡關(guān)系的風險分析：穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、中庸結(jié)構(gòu)、激進結(jié)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的行業(yè)參數(shù)）融資結(jié)構(gòu)分析（融資結(jié)構(gòu)的行業(yè)參數(shù)）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的行業(yè)參數(shù) 行業(yè)項目制造業(yè)%批發(fā)業(yè)%零售業(yè)%資本密集型%勞動密集型%現(xiàn)金5-85-85-85-85-20應(yīng)收賬款20-2525-350-100-2020-60存貸25-3535-5050-600-100-10固定資產(chǎn)30-4010-2010-2050-7010-30其他5-105-105-105-105-10總資產(chǎn)100100100100100融資結(jié)構(gòu)的行業(yè)參數(shù)生產(chǎn)、銷售行業(yè)服務(wù)行業(yè)制適業(yè)%批發(fā)業(yè)%零售業(yè)%資本密集型%勞動密集型%流動負債30-4040-555

6、0-6020-3040-50長期負債15-2515-2010-2020-300-10所有者權(quán)益35-5030-4025-3535-5035-50所有者權(quán)益合計100100100100100資產(chǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)風險類型（三種）（穩(wěn)健結(jié)構(gòu)）（中庸結(jié)構(gòu)）（激進結(jié)構(gòu)）短期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債長期融資短期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債長期融資短期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債長期融資財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析 結(jié)構(gòu)和比較分析比較分析：就是將借款人資產(chǎn)負債表上的有關(guān)指標與比較指標（經(jīng)驗標準、歷史標準、行業(yè)標準、同行業(yè)其他企業(yè)水平、預(yù)算標準）相互比較找出差異及產(chǎn)和原因，用以判斷借款人的管理水平和財務(wù)狀況。比較分析的步驟：確定比

7、較目標和比較年度；確定可比性；進行比較；分析差異及產(chǎn)生的原因。財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析流動資產(chǎn)分析流動資產(chǎn)是現(xiàn)金及其他任何可望在12個月或者短于12個月收益期內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)按著其流動性或者與現(xiàn)金之間可兌換性的順序排列在資產(chǎn)負債表上?，F(xiàn)金的流動性最強，然后依次是短期投資、應(yīng)收賬款和存貨。財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析流動資產(chǎn)分析現(xiàn)金短期投資的分析應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨待攤費用財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析長期投資分析長期投資是指短期投資以外的投資，是企業(yè)持有的不準備隨時變現(xiàn)、持有時間超過一年、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán)或債權(quán)。企業(yè)的長期投資，在很大程序上代表企業(yè)長期不

8、能直接控制的資產(chǎn)流出；是企業(yè)高風險資產(chǎn)區(qū)域；長期投資效益的增加往往是引起企業(yè)貨幣狀況惡化的因素。銀行要特別注意對長期投資本金收回的安全性，收益的規(guī)模以及質(zhì)量的分析。貸款風險因素審計分析：財務(wù)分析固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)是指使用期限較長、單位價值較高并在使用過程中保持其實物形態(tài)基本不變的資產(chǎn)項目。主要有用于經(jīng)營一家企業(yè)的建筑、設(shè)備、車輛和租賃資產(chǎn)改良投資組成。分析貸款風險因素審計分析：財務(wù)分析無形資產(chǎn)分析不具有物質(zhì)存在形態(tài)的資產(chǎn)為無形資產(chǎn)財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析長期待攤費、其他長期資產(chǎn)分析長期待攤費用是指不能全部計入當期損益，攤銷期限在一年以上（不含一年）的各項費用。包括：租入固定資產(chǎn)的改

9、良支出、固定資產(chǎn)大修理費、其他長期待攤費用（開辦費）其他長期資產(chǎn)是指企業(yè)正常使用的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)以外的，由于某種特殊原因企業(yè)不得隨意支配的資產(chǎn)。包括：特準儲備物資、銀行凍結(jié)存款和凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財產(chǎn)。財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析長期待攤費用、其他長期資產(chǎn)分析上述兩種資基本上不能對企業(yè)正常經(jīng)營活動提供直接用助。因此，從使用價值的角度來分析，沒有可利用性。評價企業(yè)的償債能力時，要將其從總資產(chǎn)中剔除。分析時注意企業(yè)利用這兩項資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的情況。財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析的流動負債分析流動負債是借款人必須在一個收益周期或者一年內(nèi)償還的負債，清償這種負債的資源通常是可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金

10、的流動資產(chǎn)。包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤、其他應(yīng)付款和預(yù)期提費用等。主要項目分析要點如下 這些應(yīng)付賬款是否真實地反映了貿(mào)易負債？應(yīng)付賬款是否按規(guī)定付出？有多少應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付給誰？應(yīng)付票據(jù)是在什么情況下和什么時間發(fā)生的？它們的期限、利率和到期日是怎樣的？有多少有負債？付給誰？在什么情況和條件下，其將變成真實負債？這些負債是否作為擔保，以什么資產(chǎn)擔保？資產(chǎn)負債表的分析（負債項目）賬戶 問題要點 應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)或有負債財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析長期負債分析長期負債是指償還期限超過一年或一個營業(yè)周期的負債。包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等。

11、分析財務(wù)報表的審計分析：資產(chǎn)負債表分析所有者權(quán)益分析1、股本或?qū)嵤召Y本2、資本公積3、盈余公積4、未分配利潤財務(wù)因素與貸款風險分類的對接信用等級與貸款風險分類的對接借款人還款記錄和財務(wù)狀況與貸款風險分類的對接企業(yè)信用等級和貸款風險分類對接表信用等級AAAAAABCC級以下分數(shù)90分以上90-85 85-8080-7575-7070-6565-6060-5555-5050以下類別正常正常正常/次級關(guān)注/次級次級次級/可疑可疑可疑/損失損失損失1、企業(yè)的信用等級要結(jié)合企業(yè)當期財務(wù)變化情況，進行及時調(diào)整2、要結(jié)合貸款擔保的情況進行綜合分析后確定貸款類別貸款風險分類矩陣表 逾期 狀況財務(wù)狀況30天（含

12、30天以下）31-91天91-180天181-360天361-720天720天以上優(yōu)秀正常關(guān)注次級次級可疑損失良好正常關(guān)注次級次級/可疑可疑/損失損失合格關(guān)注/次級次級次級/可疑可疑/損失損失損失不佳次級/可疑可疑可疑/損失損失損失損失惡化可疑/損失損失損失損失損失損失二、財務(wù)比率的分析與運用 （一）財務(wù)比率的類型與測算 財務(wù)比率通常由四大類、十七個具體指標組成。1、流動性比率 流動性比率是衡量借款單位是否具備短期償債能力的重要指標。反映企業(yè)短期償債能力的比率指標主要包括：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。速動比率的行業(yè)平均值速動比率的行業(yè)平均值（財政部統(tǒng)計評價司2002）：（%）工業(yè)84.9%；

13、建筑業(yè)79.6；地質(zhì)勘察及水利業(yè)126.8；交通運輸倉儲業(yè)74.8；郵電業(yè)129.9；信息技術(shù)業(yè)102.2；批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)74.6；房地產(chǎn)業(yè)56.9；社會服務(wù)業(yè)87.8；農(nóng)林牧漁業(yè)75.2。流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債注意：結(jié)合企業(yè)性質(zhì)和行業(yè)特點2、杠桿類比率 杠桿類比率是衡量借款單位財務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要指標。如資產(chǎn)負債率、負債與所有者權(quán)益的比率、負債與有形凈資產(chǎn)的比率、利息保障倍數(shù)等。資產(chǎn)負債率行業(yè)平均值（資產(chǎn)負債率行業(yè)平均值（%）工業(yè)64.8；建筑業(yè)82.3；地質(zhì)勘察及水利業(yè)58；交通運輸倉儲業(yè)67

14、.8；郵電業(yè)60.3；信息技術(shù)業(yè)59.9；批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)83.8；房地產(chǎn)業(yè)79.4；社會服務(wù)業(yè)68.1；農(nóng)林牧漁業(yè)77.4。資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額負債與所有者權(quán)益比率負債與所有者權(quán)益比率=負債總額/所有者權(quán)益負債與有形凈資產(chǎn)的比率負債與有形凈資產(chǎn)的比率=負債總額/有形凈資產(chǎn)利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利息費用3、盈利性比率盈利性比率是用來全面評估企業(yè)經(jīng)營管理和完成任務(wù)情況的比率指標。如銷售利潤率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、成本費用利潤率。主營業(yè)務(wù)利潤率行業(yè)平均值（主營業(yè)務(wù)利潤率行業(yè)平均值（%）工業(yè)13.3；建筑業(yè)8.7；地質(zhì)勘察及水利業(yè)9.4；交通運輸倉儲

15、業(yè)11.7；郵電業(yè)17；信息技術(shù)業(yè)13.5；批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)5.6；房地產(chǎn)業(yè)16.3；社會服務(wù)業(yè)18.4；農(nóng)林牧漁業(yè)14.4。銷售利潤率銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入凈額凈利潤率凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額盈利能力分析的最初基礎(chǔ)4、效率性比率 效率性比率是衡量借款單位資產(chǎn)利用效率高低的重要指標。效率性比率主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)報酬率和權(quán)益報酬率。在短期貸款管理中，主要分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率兩大指標。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均值應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平

16、均值工業(yè)5.7；建筑業(yè)2.7；地質(zhì)勘察及水利業(yè)5；交通運輸倉儲業(yè)5.2；郵電業(yè)7；信息技術(shù)業(yè)6.1；批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)6；房地產(chǎn)業(yè)3；社會服務(wù)業(yè)6.2；農(nóng)林牧漁業(yè)3.2。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨余額資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率=稅前凈利潤總額/資產(chǎn)平均總額權(quán)益報酬率權(quán)益報酬率=利潤總額/有形凈資產(chǎn)（二）財務(wù)比率運用中應(yīng)注意的問題不同類型行業(yè)的財務(wù)比率分析不同類型客戶的財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析的局限性益民公司2002年的

17、財務(wù)資料如下：資產(chǎn)負債表（簡表）單位：千元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益貸幣資金310應(yīng)付賬款516應(yīng)收賬款1344應(yīng)付票據(jù)336存貨966其他流動負債468流動資產(chǎn)合計2620流動負債合計1320固定資產(chǎn)凈額1170長期負債1026實收資本1000盈余公積444資產(chǎn)總計3790負債及所有者權(quán)益總計3790項 目金 額銷售收入6430銷售成本5570毛利860管理費用580利息費用98稅前利潤182所得稅60凈利潤122 損益表 單位：千元比率名稱益民公司行業(yè)平均數(shù)評估流動比率1.981.98好資產(chǎn)負債率61.9%62%好利息保障倍數(shù)2.863.8差存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)6.696好應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)7035很差固

18、定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率5.513很差總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.73很差銷售凈利潤率1.71%1.3%好資產(chǎn)凈利潤率3.22%3.4%差凈資產(chǎn)收益率8.45%8.8%差借助上述資料對該企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析：一、存在的問題：二、重點審查的內(nèi)容應(yīng)收賬款管理不善固定資產(chǎn)投資偏大銷售收入凈額較低客觀原因應(yīng)收賬款管理政策、賬齡分析、收現(xiàn)率分析、壞賬分析投資項目和可行性研究方案是否合理產(chǎn)品定價是否合理主觀原因人為調(diào)賬某公司2002年財務(wù)比率（表一）1994 12-311995 12-311996 12-311997 12-31 一、盈利能力比率銷售毛利潤率%17.93%17.57%9.17%8.85%營業(yè)利潤率-3.74%-

19、2.94%-25.19%-29.60%凈利潤率0.09%0.03%0.26%-24.93%成本費用利潤率0.09%0.03%0.63%-19.32%二、效率比率/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/0.530.520.35固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/3.071.920.94應(yīng)收賬款平均回收期/135.27143.42266.5存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)/213.45212.2309.2資產(chǎn)報酬率/0.02%0.41%-8.60%權(quán)益報酬率/0.25%5.29%-198.29%某公司2002年財務(wù)比率（表二）1994 12 311995 12-311996 12-311997 12-31 三、杠桿比率資產(chǎn)負債率%92.46%92.83%91.

20、67%99.72%負債與所有者權(quán)益比率12.2712.9411.01357.91負債與有形凈資產(chǎn)比率12.2712.9411.01357.91利息保障倍數(shù)1.0111.04-0.7四、流動比率流動比率0.900.810.680.60速動比率0.540.450.330.34現(xiàn)金比率0.250.070.070.04問：1）是否能給予貸款？2）如果有貸款，能否增加貸款額度？3）如果對該筆貸款進行分類，如何分 類？（三）財務(wù)分析與貸款風險分類對接得出初步結(jié)論得出初步結(jié)論貸款風險分類矩陣表貸款風險分類矩陣表財務(wù)狀況財務(wù)狀況30天天（含（含3030）天）天以下以下31天至天至180180天天181天至天至

21、360360天天361天至天至720720天天721天以天以上上良好良好正常正常關(guān)注關(guān)注次級次級可疑可疑損失損失一般一般關(guān)注關(guān)注關(guān)注關(guān)注/次次級級次級次級/可可疑疑可疑可疑/損損失失損失損失合格合格關(guān)注關(guān)注/次次級級次級次級/可可疑疑可疑可疑/損損失失損失損失損失損失不佳不佳次級次級/可可疑疑可疑可疑/損損失失損失損失損失損失損失損失惡化惡化可疑可疑/損損失失損失損失損失損失損失損失損失損失逾期情況逾期情況企業(yè)信用等級和貸款分類對接表信用等級AAAAAABCC 級以下分數(shù)90分以上90-8585-8080-7575-7070-6565-6060-5555-5050分以下類別正常正常正常/關(guān)注關(guān)

22、注/次級次級次級/可疑可疑可疑/損失損失損失1、企業(yè)的信用等級要結(jié)合企業(yè)當期財務(wù)變化狀況，進行及時調(diào)整。2、要結(jié)合貸款擔保的情況進行綜合分析后，確定貸款類別。貸款風險分類中的現(xiàn)金流量分析貸款風險分類中的現(xiàn)金流量分析 分析重點：現(xiàn)金流量的內(nèi)涵 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容 現(xiàn)金流量的測算方法現(xiàn)金流量分析在貸款風險分類中的具體運用 1998年3月20日中華人民共和國財政部公布了會計準則現(xiàn)金流量表，要求全國所有的注冊企業(yè)都要編制現(xiàn)金流量表同時廢除原有的財務(wù)狀況變動表。（一）、現(xiàn)金流量的內(nèi)涵 現(xiàn)金流量指企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出?，F(xiàn)金指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及隨時可以用于支付的存款；現(xiàn)金等價物指企業(yè)持有的期限

23、短、流動性強、易于變現(xiàn)、價值變動風險小的投資。（二）現(xiàn)金流量分析的必要性現(xiàn)金流量是以現(xiàn)金收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的。現(xiàn)金流量更關(guān)注借款人的現(xiàn)金還款能力。通過現(xiàn)金流量分析，有助于正確評價借款人的收益質(zhì)量。通過現(xiàn)金流量分析可以確定借款人的還款來源，為貸款和管理決策提供最直接的依據(jù)。（三）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 1、表首：表明企業(yè)名稱、現(xiàn)金流量的會計期間、貨幣單位以及報表編號。2、基本部分：由經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量、投資活動中的現(xiàn)金流量以及籌資活動中的現(xiàn)金流量的三部分組成。3、補充資料：*不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 *將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 *現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加情況現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)簡表（基本部分）

24、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)簡表（基本部分）項目現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出經(jīng)營活動現(xiàn)金流量銷貸現(xiàn)金流入租金收入增值稅銷項稅款出口退稅其他現(xiàn)金收入購貸現(xiàn)金流出營業(yè)費用現(xiàn)金流出繳納所得稅其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金流出投資活動現(xiàn)金流量出售證券（不含現(xiàn)金等價物）利息與股利收入出售固定資產(chǎn)收回對外投資購買有價證券購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)增加對外投資籌資活動現(xiàn)金流量取得短期與長期貸款發(fā)行股票與債券償還借款本金支付利息、分配股息（四）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)的一定會計期間的經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表。分析內(nèi)容現(xiàn)金凈流量總量現(xiàn)金凈流量總量現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量流出順序現(xiàn)金流量流出順序1

25、、經(jīng)營活動：經(jīng)營活動指投資活動和籌資活動以外所有的交易和事項?，F(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 分析內(nèi)容（主要項目）銷售商品、提供勞務(wù) 產(chǎn)品銷售收入 收到的現(xiàn)金 應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收帳款、預(yù)收帳款收到的租金 其他應(yīng)收款及其他業(yè)務(wù)收入收到的增殖稅銷項 銷項稅額、出口退稅、稅額和退回的增殖 應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)稅稅款 預(yù)收帳款收到的除增殖稅以 應(yīng)交稅金外的其他稅費返還 營業(yè)外收入其他 與經(jīng)營活動 其他應(yīng)付款、有關(guān)的現(xiàn)金 營業(yè)外收入等 現(xiàn)金流出 分析內(nèi)容（項目）購買商品、接受勞務(wù) 銷售成本、存貨、應(yīng)付票據(jù)、支付的現(xiàn)金 應(yīng)付帳款、預(yù)付帳款經(jīng)營性租賃所支付 待攤費用、制造費用的現(xiàn)金 管理費用支付給職工以及 應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費

26、為職工支付的現(xiàn)金 住房周轉(zhuǎn)金、管理費用支付的增殖稅款 進項稅額、已交增殖稅及有關(guān) 應(yīng)付項目支付的所得稅款 應(yīng)交稅金（應(yīng)交所得稅）支付的除增殖稅、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)交款所得稅以外的 管理費用其他稅費 待攤費用支付的其他與經(jīng)營 其他銷售費用活動有關(guān)的現(xiàn)金 其他應(yīng)收款、營業(yè)外支出等2、投資活動：投資活動指企業(yè)長期資產(chǎn)購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及處置活動.現(xiàn)金流入 分析內(nèi)容（項目）收回投資所收到的現(xiàn)金 長期投資、短期投 資、投資收益分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金 應(yīng)收股利、利息取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金 長期債權(quán)投資、短期 投資、應(yīng)收利息處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他 固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn) 長期資產(chǎn)

27、而收到的現(xiàn)金凈額 清理、無形資產(chǎn)、應(yīng) 交稅金、其他業(yè)務(wù)收入收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 應(yīng)收股利、利息 現(xiàn)金流出 分析內(nèi)容（項目）購建固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 無形資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 在建工程權(quán)益性投資所 短期投資支付的現(xiàn)金 長期投資債權(quán)性投資所 短期投資、長期投資支付的現(xiàn)金 應(yīng)付利息支付的其他與投資活動 有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流量（續(xù)）投資活動現(xiàn)金流量（續(xù)）3 3、籌資活動：籌資活動指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)、籌資活動：籌資活動指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。生變化的活動?，F(xiàn)金流入 分析內(nèi)容（項目）權(quán)益性投資所 實收資本或股本 收到的現(xiàn)金 資本公積（不含接

28、受捐贈）發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金 應(yīng)付債券 借款所收到的現(xiàn)金 短期、長期借款 收到的其他與籌資活動有關(guān)的 長期應(yīng)付票據(jù) 現(xiàn)金 現(xiàn)金流出 分析內(nèi)容（項目）償還債務(wù)所支付 長期、短期借款的現(xiàn)金 長期、短期債券 長期應(yīng)付票據(jù)發(fā)生籌資費用所支付 資本公積、財務(wù)費用的現(xiàn)金 在建工程分配股利或利潤所 應(yīng)付股利、利潤支付的現(xiàn)金 應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券償付利息所支付 財務(wù)費用、預(yù)提費用的現(xiàn)金 長期借款、應(yīng)付債券融資租賃所支付的現(xiàn)金 長期應(yīng)付款減少注冊資本所支付的現(xiàn)金 所有者權(quán)益支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量（五）現(xiàn)金流量的測算 對于現(xiàn)金流量的測算，有許多定量分析方法可供借鑒，常見的測算

29、方法有：直接法和間接法。1、直接法（自上而下法）直接法是指以本期營業(yè)收入（銷售收入）為計算起點，調(diào)整與經(jīng)營活動有關(guān)的流動資產(chǎn)和流動負債的增減變動，列示實際收到現(xiàn)金的營業(yè)收入和其他收入，實際付出現(xiàn)金的營業(yè)成本和其他費用，計算出現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及其現(xiàn)金凈流量。如：從購貨方收現(xiàn)：營業(yè)收入+期初應(yīng)收項目余額-期末應(yīng)收項目余額-壞帳轉(zhuǎn)銷；向購貨方付現(xiàn)：營業(yè)成本+期末存貨余額-期初存貨余額+期初應(yīng)付項目余額-期末應(yīng)付項目余額。以經(jīng)營活動為例：現(xiàn)金流入量中的起點“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”測算公式為：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=銷售商品、提供勞務(wù)收入-（應(yīng)收帳款期末余額-應(yīng)收帳款期初余額）-（應(yīng)

30、收票據(jù)期末余額-應(yīng)收票據(jù)期初余額）+（預(yù)收帳款期末余額-預(yù)收帳款期初余額）+本期收回前期核銷的壞帳損失-本期實際核銷的壞帳損失+本期增加的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)中含增值稅-本期減少的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)中含增值稅-本期銷售退回支付的現(xiàn)金-以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)減少的應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)。現(xiàn)金流出量中的起點“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金=本期銷售成本+（存貨期末余額-存貨期初余額）-（應(yīng)付帳款期末余額-應(yīng)付帳款期初余額）+（預(yù)付帳款期末余額-預(yù)付帳款期初余額）-購貨退回收到的現(xiàn)金-本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)減少的應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)。2、間接法（自下而上法）間接法是指以本期凈利潤為計算起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收

31、入、費用，營業(yè)外收支以及應(yīng)收、應(yīng)付等項目的增減變動，據(jù)此計算并列示經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。用間接法測算經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量可用下面公式表示：經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量=本期凈利潤+不減少現(xiàn)金的費用支出-不增加現(xiàn)金的收入和收益+非現(xiàn)金流動資產(chǎn)減少及流動負債增加-非現(xiàn)金流動資產(chǎn)增加及流動負債減少。經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量*=凈利潤 +折舊、攤銷 +應(yīng)付帳款 +應(yīng)付費用 +應(yīng)付稅金 -應(yīng)收帳款 -存貨 -預(yù)付帳款*為常見科目經(jīng)營活動現(xiàn)金流量測算 加 項折舊費用無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷應(yīng)付債券折價攤銷遞延所得稅貸項增加權(quán)益法下長期股權(quán)投資損失非流動資產(chǎn)出售損失應(yīng)收項目減少存貨減少待攤費用減少應(yīng)付項目增加預(yù)提

32、費用增加凈利潤(虧損)+-經(jīng)營活動現(xiàn)金流量測算減減 項項 應(yīng)付債券溢價攤銷應(yīng)付債券溢價攤銷遞延所得稅貸項減少遞延所得稅貸項減少權(quán)益法下長期權(quán)益法下長期股權(quán)投資收益股權(quán)投資收益非流動資產(chǎn)出售收入非流動資產(chǎn)出售收入應(yīng)收項目增加應(yīng)收項目增加存貨增加存貨增加待攤費用增加待攤費用增加應(yīng)付項目減少應(yīng)付項目減少預(yù)提費用減少預(yù)提費用減少-=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量案例分析：某公司2001年底的資產(chǎn)負債表和損益表如表一和表二所示。補充資料：1、出售一臺設(shè)備，該設(shè)備原價190000元，已提折舊95000元；2、購入新設(shè)備支出現(xiàn)金205000元；3、取得短期借款35000元；4、用現(xiàn)金償還短期借款10000；5、用現(xiàn)金償

33、還長期借款50000元；6、發(fā)行普通股交換設(shè)備，價值125000元；7、支付現(xiàn)金股利250000元。表一：資產(chǎn)負債表（簡表）2001年12月31日 單位：元表二 損益表 2001年12月31日 單位：元現(xiàn)金流量表（直接法）2001年12月31日 單位：元現(xiàn)金流量的綜合分析現(xiàn)金流量的綜合分析經(jīng)營 投資 籌資 分分 析析現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 +-+-+-一方面在償還債務(wù)，另一方面又在繼續(xù)投資，應(yīng)關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止經(jīng)營狀況惡化而導(dǎo)致整個財務(wù)狀況惡化。財務(wù)安全，融資活動進入償還期。經(jīng)營經(jīng)營 投資投資 籌資籌資現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流 分分 析析-+-+-+-靠借債維持生產(chǎn)經(jīng)營。應(yīng)重點分析投資活動現(xiàn)金流是來自投資收益還是來自收回投資靠借債維持經(jīng)營。若企業(yè)處于投入期，一旦度過難關(guān)，可能有發(fā)展；但若處于成長或成熟期，則非常危險。D J（七）現(xiàn)金流量分析與貸款風險分類對接對接1.如果企業(yè)的還款來源是