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1、金融理論與實(shí)務(wù)第五章 金融市場(chǎng)概述一、單項(xiàng)選擇題1.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素不包括（）。A. 市場(chǎng)參與主體B. 交易的組織方式C. 交易數(shù)量D. 金融工具2.一般情況下，發(fā)行人的資信程度和收益率水平與金融工具的流動(dòng)性呈（）變動(dòng)關(guān)系。A. 正向B. 反向C. 無(wú)關(guān)D. 不確定3.購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益可能會(huì)遭受損失，這指的是金融工具的（）特征。A. 期限性B. 風(fēng)險(xiǎn)性C. 流動(dòng)性D. 收益性4.下列金融工具屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（）。A. 股票B. 公司債券C. 中長(zhǎng)期公債D. 商業(yè)票據(jù)5.下列債券中，風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中最低的是（）。A. 金融債券B. 政府債券C. 信用債券D. 抵押債券6.通常規(guī)

2、定可贖回債券在發(fā)行后至少（）年內(nèi)不允許贖回。A. 2B. 3C. 4D. 57.普通股股東具有的權(quán)利不包括（）。A. 表決權(quán)B. 選舉權(quán)C. 被選舉權(quán)D. 優(yōu)先求償權(quán)8.由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（不含臺(tái)灣、香港、澳門投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票稱為（）。A. A股B. B股C. S股D. N股9.金融市場(chǎng)分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的依據(jù)是（）。A. 按交割方式劃分B. 按有無(wú)固定場(chǎng)所劃分C. 按市場(chǎng)中金融工具期限的長(zhǎng)短劃分D. 按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分10.最古老的金融市場(chǎng)是（）。A. 票據(jù)市場(chǎng)B. 證券市場(chǎng)C. 黃金市場(chǎng)D. 外匯市場(chǎng)11.金融市場(chǎng)、尤其是股票市場(chǎng)通常

3、被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是公認(rèn)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)信號(hào)系統(tǒng)。這體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的（）功能。A. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能B. 資金配置功能C. 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控功能D. 對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映功能二、多項(xiàng)選擇題1.金融市場(chǎng)的參與主體有（）。A. 各類金融機(jī)構(gòu)B. 居民個(gè)人C. 中央銀行D. 工商企業(yè)E. 政府部門2.金融工具的特征有（）。A. 收益性B. 風(fēng)險(xiǎn)性C. 流動(dòng)性D. 期限性E. 永久性3.購(gòu)買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于（）。A. 操作風(fēng)險(xiǎn)B. 信用風(fēng)險(xiǎn)C. 匯率風(fēng)險(xiǎn)D. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)E. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)4.下列屬于原生金融工具的有（）。A. 期貨B. 期權(quán)C. 票據(jù)D. 股票E. 債券5.按債券利率的

4、確定方式不同，可將債券分為（）。A. 政府債券B. 金融債券C. 指數(shù)債券D. 固定利率債券E. 浮動(dòng)利率債券6.按投資主體的性質(zhì)不同，股票可分為（）。A. 國(guó)家股B. 法人股C. 公眾股D. 優(yōu)先股E. 普通股7.下列屬于國(guó)有股的有（）。A. 個(gè)人股B. 外資股C. 國(guó)家股D. 法人股E. 公眾股8.債券和股票的區(qū)別有（）。A. 股票一般無(wú)償還期，而債券都是有償還期限的B. 在選擇權(quán)方面，股票持有者的選擇權(quán)要比債券持有者的選擇權(quán)多C. 普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒(méi)有此權(quán)利D. 股東從公司稅后利潤(rùn)中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤(rùn)中

5、得到的是固定利息收入E. 當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東9.按市場(chǎng)中交易的標(biāo)的物劃分，金融市場(chǎng)可分為（）。A. 票據(jù)市場(chǎng)B. 證券市場(chǎng)C. 外匯市場(chǎng)D. 黃金市場(chǎng)E. 衍生工具市場(chǎng)10.下列屬于五大國(guó)際黃金市場(chǎng)的有（）。A. 巴黎B. 倫敦C. 紐約D. 香港E. 蘇黎世三、名詞解釋。1.金融市場(chǎng)2.金融工具的流動(dòng)性3.債券4.股票5.貨幣市場(chǎng)四、簡(jiǎn)答題1.簡(jiǎn)述金融工具的基本特征。2.簡(jiǎn)述優(yōu)先股和普通股的區(qū)別。3.簡(jiǎn)述債券和股票的區(qū)別。4.簡(jiǎn)述發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)的關(guān)系。五、論述題。1.試述金融市場(chǎng)的功能。答案部分一、單項(xiàng)選擇題1.

6、【正確答案】C【答案解析】參見(jiàn)教材P1192.【正確答案】A【答案解析】參見(jiàn)教材P1203.【正確答案】B【答案解析】參見(jiàn)教材P1204.【正確答案】D【答案解析】參見(jiàn)教材P1205.【正確答案】B【答案解析】參見(jiàn)教材P1216.【正確答案】D【答案解析】參見(jiàn)教材P1227.【正確答案】D【答案解析】參見(jiàn)教材P1228.【正確答案】A【答案解析】參見(jiàn)教材P1239.【正確答案】D【答案解析】參見(jiàn)教材P12510.【正確答案】C【答案解析】參見(jiàn)教材P12611.【正確答案】D【答案解析】參見(jiàn)教材P127二、多項(xiàng)選擇題1.【正確答案】ABCDE【答案解析】參見(jiàn)教材P1192.【正確答案】ABCD【

7、答案解析】參見(jiàn)教材P119-1203.【正確答案】BD【答案解析】參見(jiàn)教材P1204.【正確答案】CDE【答案解析】參見(jiàn)教材P1215.【正確答案】CDE【答案解析】參見(jiàn)教材P1216.【正確答案】ABC【答案解析】參見(jiàn)教材P1237.【正確答案】CD【答案解析】參見(jiàn)教材P1238.【正確答案】ACDE【答案解析】參見(jiàn)教材P1249.【正確答案】ABCDE【答案解析】參見(jiàn)教材P12610.【正確答案】BCDE【答案解析】參見(jiàn)教材P126三、名詞解釋。(1).【正確答案】金融市場(chǎng)是指資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)。【答案解析】參見(jiàn)教材P118(2).【正確答案】金融工具的流

8、動(dòng)性是指金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力貨幣的能力?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P120(3).【正確答案】債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌集資金時(shí)向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P121(4).【正確答案】股票是指股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。【答案解析】參見(jiàn)教材P122(5).【正確答案】貨幣市場(chǎng)是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P125四、簡(jiǎn)答題1.【正確答案】金融工具的基本特征有：（1）期限性：金融工具通常都有規(guī)定的償

9、還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的時(shí)間。（2）流動(dòng)性：金融工具的變現(xiàn)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購(gòu)買力貨幣的能力。（3）風(fēng)險(xiǎn)性：購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小。（4）收益性：金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘?lái)收益的特性?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P1192.【正確答案】?jī)?yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權(quán)利的不同。（1）普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)。普通股的股東還具有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。（2）優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配權(quán)，即公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權(quán)，即公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先

10、股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒(méi)有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P1223.【正確答案】債券與股票作為兩種重要的金融工具，存在著顯著的區(qū)別：首先，股票一般無(wú)償還期，而債券都是有償還期限的。其次，股東從公司稅后利潤(rùn)中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營(yíng)狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤(rùn)中得到的是固定利息收入。第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營(yíng)不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒(méi)有此權(quán)利。第五，股票的風(fēng)險(xiǎn)比債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多?！敬鸢?/p>

11、解析】參見(jiàn)教材P1244.【正確答案】發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場(chǎng)是流通市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)和前提，沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場(chǎng)中金融工具的轉(zhuǎn)讓；同時(shí)，流通市場(chǎng)的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)展?！敬鸢附馕觥繀⒁?jiàn)教材P126五、論述題。(1).【正確答案】金融市場(chǎng)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中發(fā)揮著重要的功能，表現(xiàn)在如下三個(gè)方面。第一，資金聚集與資金配置功能這一功能表現(xiàn)在如下兩個(gè)方面：首先，金融市場(chǎng)為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了資金聚集的功能。其次，金融市場(chǎng)中各種金融工具價(jià)格的波動(dòng)將引導(dǎo)貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能?/p>

12、為投資者帶來(lái)最大利益的部門和企業(yè)，從而實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置。第二，風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融市場(chǎng)上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進(jìn)行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。二是在金融市場(chǎng)上籌集資金的資金需求者面對(duì)眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)行者運(yùn)用這筆資金的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能金融市場(chǎng)、尤其是股票市場(chǎng)通常被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，常常反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀走勢(shì)。金融市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控功能主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是宏觀調(diào)控中貨幣政策的實(shí)施離不開(kāi)金融市場(chǎng)；二是宏觀調(diào)控中財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)。【答案解析】參見(jiàn)教材P127