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1、外匯培訓(xùn)教材,外匯的基本概念,外匯概：簡單而言，外匯就是外國的貨幣，例如美元、日元等，它不僅包括現(xiàn)鈔，還包括銀行的存款，以及外幣支票、本票和匯票等結(jié)算工具。 外匯還有現(xiàn)鈔和現(xiàn)匯之分： 現(xiàn)鈔：指外幣的紙幣和輔幣，主要由境外攜入。 現(xiàn)匯：賬面上的外匯，主要是指以支票、匯款、托收等國際結(jié)算方式，取得并形成的銀行存款。 外匯買賣的定義： 外匯買賣是指不同貨幣間的相互兌換，即將一個國家的貨幣轉(zhuǎn)換成另外一個國家的貨幣。包含了本國貨幣與外國貨幣的轉(zhuǎn)換，也包含了一種外國貨幣的與另外一種外國貨幣的轉(zhuǎn)換。 目前在國際經(jīng)貿(mào)活動中常用的貨幣主要有美元、歐元、日元和英鎊等。這些貨幣屬于可自由兌換貨幣，在國際貿(mào)易和國際投

2、資中被廣泛使用，在國際金融市場上可以自由買賣、能夠自由兌換成其他國家的貨幣，以上述貨幣為交易對象的外匯交易在全球的外匯交易中占有絕對的比重。,常見貨幣單位名稱和代號,外匯市場,定義： 外匯市場是國際金融市場的重要組成部分，是市場參與者進行外匯買賣的場所，沒有設(shè)定交易場所。 參與者： 主要有各國中央銀行、商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、非銀行金融機構(gòu)、大型跨國公司和個人投資者。 特點： 外匯市場是一個無形的市場，迅捷、發(fā)達的通訊網(wǎng)絡(luò)已使全球的外匯市場連成一個整體。 分布世界各地、各自有固定的交易時間； 由于時差關(guān)系，各個外匯市場此關(guān)彼開，首尾連接； 除節(jié)假日外，外匯市場是一個24小時連續(xù)作業(yè)的全球性市場，

3、可以24小時進行交易。,全球主要外匯市場交易時間,匯率,定義：以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。 表現(xiàn)形式： 直接標(biāo)價法：一單位的外國貨幣交換若干單位的本國貨幣。 例如： USD/JPY為91.00，則包含： 1、1美元能夠換到91.00日圓； 2、美元是基準(zhǔn)貨幣，日圓是對應(yīng)貨幣； 3、如你想買進美元，則賣出日圓；或者相反。 變化的含義： USD/JPY上升表示美元升值、日圓貶值；下跌則表示美元貶值， 日元升值。 間接標(biāo)注法：一單位的本國貨幣交換若干單位的外國貨幣 例如：GBP/USD為1.5100,則包含： 1、1英鎊能夠換到1.5100美元； 2、英鎊是基準(zhǔn)貨幣，美元是對應(yīng)貨幣； 3、如買入

4、英鎊，則賣出美元；或者相反。 變化的含義： GBP/USD上升表示英鎊升值、美元貶值 ； 下跌則表示英鎊貶值、美元升值。,基本點,在外匯市場中，對所有的匯率報價而言，點指是指匯率中最小的位數(shù)。若匯率報價為四位小數(shù)的形態(tài)，則點指為第四位小數(shù)。點指是匯率變動的最小單位。 外匯買賣的報價通常有5位有效數(shù) 如USD/CAD=1.0415，AUD/USD=0.8620： 在上述的5位數(shù)字中，從右邊向左邊數(shù)過去，第1位數(shù)字稱為“X個基本點”，如此類推。 例如，美元對加元的匯價從1.0415變成1.0505， 就可以說美元對加元升了90個點； 同樣，澳元對美元的匯價從0.8620變成0.8510， 則可以說

5、澳元對美元跌了110個點。,點 差 與其它金融商品一樣，外匯交易中有買入價（賣方要價）和賣出價（買家出價）。買入價和賣出價之間的差額就稱之為“點差（差價）”。 差價有特定形式來表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味著1GBP的買方出價是1.5545UCD,而賣方要價為1.5550。當(dāng)中的點差（差價）為5個點。 買入價和賣出價的差價越小，對于投資者來說意味著成本越小。銀行間交易的報價點差正常為2-3點，銀行（或交易商）向客戶的報價點差依各家情況差別較大，目前國外保證金交易的報價點差基本在3-5點，香港在6-8點，國內(nèi)銀行實盤交易在10-40點不等。,外匯交易的方式,實盤交易： 中國特

6、有的一種交易方式，個人在銀行開設(shè)交易賬戶后即可通過網(wǎng)絡(luò)、電話銀行柜臺和銀行自助終端上進行交易。 目前該交易方式存在點差過大、只能單邊交易以及小資金收益較低的缺點。 保證金交易： 國際通用的交易方式，通過杠桿放大交易量，個人可通過網(wǎng)絡(luò)和電話進行交易。 優(yōu)點：交易點差小，開戶及交易成本低、雙邊交易、以小博大放大了收益（同時也放大了風(fēng)險） 缺點：交易商良莠不齊坑害投資者的事件時有發(fā)生，以小博大放大了風(fēng)險。,外匯保證金,定義： 就是利用杠桿投資的原理，在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進行的一種外匯交易買賣方式。 在交易時，交易者只付出1%-10%的保證金，就可進行100%額度的交易。使得每一位小金

7、額投資人也可在金融市場中買賣外國貨。 舉例說明： 今天趙先生要做等值100，000美元的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為1%，趙先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以進行此交易。 換句話說用1000元的資金，做100，000元的外匯交易，交易資金擴大了100倍。因此，若投資1萬美金，則可從事100萬美金的交易。,特點： 資本低，一般不少于實際投資的10%； 沒有到期日，交易者可根據(jù)自己的意愿無限持有頭寸，但需計算隔夜息差； 雙向交易投資，漲跌均有獲利機會； 交易幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可作為交易品種； 風(fēng)險可控性，可預(yù)設(shè)限價和止損點； 24小時交易、可隨時

8、參與； 交易量大，不易落入人為操縱； 外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利息差，金融機構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。,外匯交易,每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出1GBP，他同時就買入1.5545USD。同樣，當(dāng)交易者買入1GBP，他同時賣出了1.5550USD。,做多與做空,當(dāng)你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5545/50時買入一手GBP/USD，那么你將以1英鎊兌1.5550美元買入10萬英鎊。 當(dāng)你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空”?？諅}是以買方出價建

9、立的，在我們的例子中1英鎊兌1.5545美元。 因為貨幣交易的對稱性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。 例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。,外匯保證金點值： 間接標(biāo)價的貨幣每一點的價值都是10美元，因為間接貨幣最小的變動就是0.0001。只要乘合約單位就可以得知，即：0.0001100，000手?jǐn)?shù)= 10美元。直接貨幣每一點的價值是跟隨匯率的高低而變化的，公式如下： (最小變動單位匯率)合約單位手?jǐn)?shù) =美元。以日元為89.10為例，即：(0.01/89.10) 100，000 = 11.223美元 如日元到90.80，即： (0.01/90.80) 100，

10、000 =11.0132美元 . 注：投資者不必去算點值，只要記住交易商公布的點值就OK。,外匯交易的優(yōu)勢在哪里？,第一：從交易時間來看,外匯：周一到周五24個小時不間斷交易，一周120個小時都可以做交易。 股票：國家法定假日除外的周一到周五的5個工作日的每天的4個小時左右。一周只有20個小時能做。每個工作日的早上9：15-11：30，下午的13：00-15：00。在這個時間，一般我們都處于上班時間。不能靈活調(diào)節(jié)。 從上面來看：外匯市場在時間上，更方面各行各業(yè)的投資者進入；,第二：從買賣方向來看,外匯：上漲可以買漲，下跌可以賣空。即是外匯市場不論在熊市或牛市、買方或賣方都有同樣的獲利機會。 股

11、票：只能買漲。股票下跌就一定會被套住，被虧損。,第三：從交易方式來看,外匯：T+0的交易方式，就是說當(dāng)天買多或者賣空的單子，在盈利之后，當(dāng)天就可以直接平倉。并且平倉后又可以馬上做其他的單子。每天的交易量是沒有限制的，只要你的資金足夠，每天可以無數(shù)次的買進賣出。 股票：T+1的交易方式。沒有外匯靈活。今天買進的只有等到明天開盤之后才能賣出。 分析：除非做長線。否則T+0的交易方式都有優(yōu)勢得多。因為不論在哪個投資市場，每一天的走勢都是不同的。今天盈利的單子，很有可能在明天開盤之后就會變成虧損。故而T+0的交易方式，更容易規(guī)避風(fēng)險。,第四：從交易傭金來看,外匯：傭金只有買賣價格之間的差價，專業(yè)上我們

12、叫點差。沒有其他任何的附加手續(xù)費和傭金。 股票：除了買賣之間的價差之外，還必須承擔(dān)交易傭金，手續(xù)費。 這個方面對比，做外匯更能降低交易費用或者說是交易成本。并且在股票的盤后交易的時候，由于資金量流動性小，股票投資人因為害怕任何不利的突發(fā)時間，從而經(jīng)常會拉大價差來保護自己。而在外匯這個市場上24小時都有交易，不用擔(dān)心這方面的問題。,第五：從市場來看,外匯：國際市場，參與的人是全球的所有投資者。非常不容易被一個單一的公司或者組織所操縱； 股票：國內(nèi)市場，僅僅是一個國家內(nèi)部的投資每個公司業(yè)績的發(fā)展前景而取得分紅分喜的一種投資。很容易受到莊家的操作。,第六：從交易量來看,外匯：每天交易30000億美元

13、。資金額度非常之大，很少有機構(gòu)和公司和控制價格走勢； 股票：每天2000億人民幣左右，比外匯容易操縱得多。,第七：從投資的對象來看,外匯：投資的是一個國家的經(jīng)濟發(fā)展情況。每個國家的經(jīng)濟影響因素都是很多，沒有人能完全分析透。故而外匯的走勢，更適合用技術(shù)分析來操作單子。 股票：投資的是一個公司的業(yè)績。應(yīng)該來說是比較好分析的。但是由于這個市場較小，故而內(nèi)部消息存在的幾率也大，故而有利也是對于莊家和大鱷投資者有利。對于一般的普通投資者，這方面是非常不利的。,第八：從公平性來看,外匯：是目前的所有投資產(chǎn)品中，最為公平的一個。因為不論是內(nèi)部消息，還是莊家操盤，還是每天的交易資金的大小還是交易品種的分析，等

14、等，外匯市場上的，各位的起步都是一樣的。任何內(nèi)部消息，在這里影響不大，任何莊家都沒那個實力來操縱市場，任何人都可以很容易的對比這是多種的交易品種； 股票：內(nèi)部消息，非常容易被內(nèi)部人員得知。莊家操盤，對莊家不利的時候，很容易就被人家控制價格的走勢。每天的100億人民幣的交易量，也使得很多大鱷資金都可以很容易的來控制市場的走向。每天1000多支的股票，很難選擇出一個比較好的。 故而，外匯比股票交易要公平得多。,第九：潛在的行業(yè)風(fēng)險,外匯：除非國家消亡，否則你買賣的貨幣對都有人會交易； 股票：ST、PT、以及公司退市，都很容易使得你持有的股票貶值。,第十：付出和收益來看,外匯：保證金方式?？蛇x用杠桿

15、目前是美國最大允許放大50倍。在英國或者澳洲最大有放大400倍。 股票：全額投入。,第十一：從難易程度來看,外匯：易學(xué)易懂，學(xué)習(xí)簡單的均線和趨勢，以及觀察到每天的高低點，都可以用在你所關(guān)注的這個10個貨幣對上。 股票：2000多支股票，涉及到各行各業(yè)。每個行業(yè)的影響因素不一樣。想要搞清楚每支股票，想要從繁雜的這么多股票中選擇出一支來操作，是非常困難的。而說實話，一旦你聽從的是某些機構(gòu)的建議，那樣最有風(fēng)險。因為在股票市場上，那些機構(gòu)有一套完整的操作程序可以在一定程度上躲過莊家的查探，并且在資金上機構(gòu)也許會使得莊家一點顧忌。故而，莊家在不能影響到機構(gòu)的情況下，我們這些小投資者，就完全是犧牲品。 所以，不論從學(xué)習(xí)來看還是這其中的潛在風(fēng)險來看，股票就要比外匯難得多或者是風(fēng)險要大得多。,第十二：從資金流動性來看,外匯：非常好，每天沒有漲跌停的限制。 股票：一般情況下每天允許10%的漲跌。有些僅有5%的允許。,