《風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析（ppt 23） .pptx》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析（ppt 23） .pptx（23頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)趨R文網(wǎng)上搜索。

1、風(fēng)險(xiǎn)投資決策的綜合分析 一、制定企業(yè)分析工作表n n企業(yè)背景和歷史企業(yè)背景和歷史uu企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）企業(yè)概況（包括主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)概況）uu企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)uu歷史沿革歷史沿革uu管理層背景及業(yè)績(jī)管理層背景及業(yè)績(jī)uu企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢(shì)企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)的最新發(fā)展和變化趨勢(shì)uu未來(lái)規(guī)劃未來(lái)規(guī)劃uu其他其他一、制定企業(yè)分析工作表n n產(chǎn)業(yè)分析產(chǎn)業(yè)分析uu產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)uu產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)uu競(jìng)爭(zhēng)競(jìng)爭(zhēng)uu產(chǎn)業(yè)中主要客戶(hù)和供應(yīng)商產(chǎn)業(yè)中主要客戶(hù)和供應(yīng)商uu勞動(dòng)力勞動(dòng)力一、制定企業(yè)分析工作表n n財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)報(bào)表uu財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)

2、報(bào)表uu資產(chǎn)資產(chǎn)uu負(fù)債負(fù)債uu或有負(fù)債或有負(fù)債uu股東權(quán)益股東權(quán)益uu會(huì)計(jì)政策會(huì)計(jì)政策uu財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析一、制定企業(yè)分析工作表n n報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制報(bào)告制度和會(huì)計(jì)程序與控制uu管理人員報(bào)告管理人員報(bào)告uu績(jī)效報(bào)告績(jī)效報(bào)告uu財(cái)務(wù)報(bào)告和管理報(bào)告的運(yùn)行體系財(cái)務(wù)報(bào)告和管理報(bào)告的運(yùn)行體系uu內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制制度uu長(zhǎng)期預(yù)算計(jì)劃長(zhǎng)期預(yù)算計(jì)劃一、制定企業(yè)分析工作表n n稅收稅收n n組織、人力資源和勞資關(guān)系組織、人力資源和勞資關(guān)系一、制定企業(yè)分析工作表n n營(yíng)銷(xiāo)和產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)和產(chǎn)品uu主要生產(chǎn)方式主要生產(chǎn)方式uu主要產(chǎn)品主要產(chǎn)品uu競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有關(guān)情況競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有關(guān)情況uu產(chǎn)品定價(jià)產(chǎn)

3、品定價(jià)uu營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售組織營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售組織uu營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售人員營(yíng)銷(xiāo)和銷(xiāo)售人員uu銷(xiāo)售計(jì)劃銷(xiāo)售計(jì)劃uu公共關(guān)系公共關(guān)系uu競(jìng)爭(zhēng)地位競(jìng)爭(zhēng)地位一、制定企業(yè)分析工作表n n加工制造和分配加工制造和分配uu生產(chǎn)單位、部門(mén)生產(chǎn)單位、部門(mén)uu主要機(jī)械設(shè)備主要機(jī)械設(shè)備uu加工制造過(guò)程加工制造過(guò)程uu采購(gòu)采購(gòu)uu分配分配一、制定企業(yè)分析工作表n n研究與開(kāi)發(fā)研究與開(kāi)發(fā)uu主要項(xiàng)目主要項(xiàng)目uu競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最近開(kāi)發(fā)或正在開(kāi)發(fā)的任何重要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最近開(kāi)發(fā)或正在開(kāi)發(fā)的任何重要產(chǎn)品uu企業(yè)企業(yè) 為滿足現(xiàn)有市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品為滿足現(xiàn)有市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品或改造老產(chǎn)品的計(jì)劃的計(jì)劃uu主要研究人員主要研究人員

4、uu設(shè)施和實(shí)驗(yàn)室概況設(shè)施和實(shí)驗(yàn)室概況uu研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售額的百分比研發(fā)預(yù)算，研發(fā)費(fèi)用占銷(xiāo)售額的百分比uu與對(duì)手研發(fā)條件的比較與對(duì)手研發(fā)條件的比較uu技術(shù)壁壘技術(shù)壁壘uu專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)等情況專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)、商標(biāo)等情況二、比率分析法n n財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析uu盈利能力分析盈利能力分析t t銷(xiāo)售利潤(rùn)率銷(xiāo)售利潤(rùn)率=總利潤(rùn)總利潤(rùn)/凈銷(xiāo)售額凈銷(xiāo)售額t t銷(xiāo)售收益率銷(xiāo)售收益率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/凈銷(xiāo)售額凈銷(xiāo)售額t t總投資收益率總投資收益率=凈收益凈收益/總資本總資本t t產(chǎn)權(quán)收益率產(chǎn)權(quán)收益率=凈收益凈收益/股東權(quán)益股東權(quán)益t t市盈率市盈率=每股價(jià)格每股價(jià)格/每股收益每股收益二、比

5、率分析法n n流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析uu流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債uu速動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-庫(kù)存）庫(kù)存）/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債uu股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率=股東權(quán)益股東權(quán)益/總資產(chǎn)總資產(chǎn)二、比率分析法n n營(yíng)運(yùn)資本和負(fù)債分析營(yíng)運(yùn)資本和負(fù)債分析uu營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)=凈銷(xiāo)售額凈銷(xiāo)售額/平均營(yíng)運(yùn)資本平均營(yíng)運(yùn)資本uu資產(chǎn)利用程度資產(chǎn)利用程度=凈資產(chǎn)額凈資產(chǎn)額/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)uu負(fù)債負(fù)債-產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債負(fù)債/股東權(quán)益股東權(quán)益uu債務(wù)償還比率債務(wù)償還比率=付息納稅前收益付息納稅前收益/年應(yīng)付本息金額年應(yīng)付本息金額uu收益與固定費(fèi)用比率收益與固定費(fèi)

6、用比率=（付息納稅前收益（付息納稅前收益+固定費(fèi)用）固定費(fèi)用）/固定費(fèi)用固定費(fèi)用二、比率分析法n n應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析應(yīng)收帳款與存貨周轉(zhuǎn)分析uu應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=凈賒銷(xiāo)額凈賒銷(xiāo)額/平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款呆帳費(fèi)用比率呆帳費(fèi)用比率=呆帳費(fèi)用呆帳費(fèi)用/總賒銷(xiāo)額總賒銷(xiāo)額uu庫(kù)存周轉(zhuǎn)期庫(kù)存周轉(zhuǎn)期=商品銷(xiāo)售成本商品銷(xiāo)售成本/平均庫(kù)存平均庫(kù)存二、比率分析法n n勞動(dòng)比率分析勞動(dòng)比率分析uu單位雇員銷(xiāo)售額單位雇員銷(xiāo)售額=凈銷(xiāo)售額凈銷(xiāo)售額/雇員人數(shù)雇員人數(shù)uu工資與福利占銷(xiāo)售額的百分比工資與福利占銷(xiāo)售額的百分比=總工資和福利費(fèi)用總工資和福利費(fèi)用/凈銷(xiāo)售額凈銷(xiāo)售額二、比率分析法n n營(yíng)銷(xiāo)比率分析

7、營(yíng)銷(xiāo)比率分析uu退貨百分比退貨百分比=退貨額退貨額/退貨前銷(xiāo)售額退貨前銷(xiāo)售額uu營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用百分比營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用百分比=營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用/銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額uu單位營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用毛利單位營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用毛利=毛利毛利/營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用uu銷(xiāo)售工資百分比銷(xiāo)售工資百分比=銷(xiāo)售工資和傭金銷(xiāo)售工資和傭金/銷(xiāo)售額銷(xiāo)售額二、比率分析法n n勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析勞動(dòng)生產(chǎn)效率比率分析uu直接勞動(dòng)利用程度直接勞動(dòng)利用程度=（可用的直接勞動(dòng)時(shí)間（可用的直接勞動(dòng)時(shí)間-停工時(shí)停工時(shí)間）間）/可用的直接勞動(dòng)時(shí)間可用的直接勞動(dòng)時(shí)間uu人工成本率人工成本率=人工成本人工成本/總產(chǎn)品成本總產(chǎn)品成本uu材料成本率材料成本率=材料成本材料成本/總產(chǎn)品成本總產(chǎn)

8、品成本uu制造費(fèi)用成本率制造費(fèi)用成本率=制造費(fèi)用制造費(fèi)用/總成品成本總成品成本uu機(jī)器使用率機(jī)器使用率=機(jī)器生產(chǎn)時(shí)數(shù)機(jī)器生產(chǎn)時(shí)數(shù)/機(jī)器總可用時(shí)數(shù)機(jī)器總可用時(shí)數(shù)uu廢料率廢料率=廢料件數(shù)廢料件數(shù)/總生產(chǎn)件數(shù)總生產(chǎn)件數(shù)二、比率分析法n n分析方法分析方法uu計(jì)算企業(yè)計(jì)算企業(yè)3 3年來(lái)的各項(xiàng)比率年來(lái)的各項(xiàng)比率uu確定并解釋重要的變化趨勢(shì)和各年間的變化情況確定并解釋重要的變化趨勢(shì)和各年間的變化情況uu與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比率做比較，并與產(chǎn)業(yè)平均比率、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比率做比較，并解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因解釋導(dǎo)致它們之間不同的原因uu根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑根據(jù)比較結(jié)果，尋找改善途徑三、風(fēng)險(xiǎn)

9、投資基準(zhǔn)判斷表n n一、人一、人uu經(jīng)歷和背景（經(jīng)歷和背景（5 5）uu專(zhuān)長(zhǎng)和管理理念（專(zhuān)長(zhǎng)和管理理念（5 5）uu經(jīng)營(yíng)理念（經(jīng)營(yíng)理念（4 4）uu企業(yè)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制能力（企業(yè)運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)控制能力（4 4）n n合計(jì)：合計(jì)：018018分分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表n n二、市場(chǎng)狀況二、市場(chǎng)狀況uu產(chǎn)品十分暢銷(xiāo)、市場(chǎng)廣闊、極具競(jìng)爭(zhēng)力（產(chǎn)品十分暢銷(xiāo)、市場(chǎng)廣闊、極具競(jìng)爭(zhēng)力（1818）uu產(chǎn)品銷(xiāo)售一般、但潛力大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)（產(chǎn)品銷(xiāo)售一般、但潛力大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)（1414）uu產(chǎn)品暢銷(xiāo)但市場(chǎng)容量有限及銷(xiāo)售一般、無(wú)潛力等產(chǎn)品暢銷(xiāo)但市場(chǎng)容量有限及銷(xiāo)售一般、無(wú)潛力等（0808）n n合計(jì)合計(jì)018018分分三、風(fēng)險(xiǎn)投資

10、基準(zhǔn)判斷表n n三、技術(shù)水平三、技術(shù)水平uu國(guó)際領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)國(guó)際領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化或可迅速產(chǎn)業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（業(yè)化、后續(xù)研發(fā)能力強(qiáng)（1818）uu國(guó)際水平、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的國(guó)際水平、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、可迅速產(chǎn)業(yè)化、具有較強(qiáng)的后續(xù)研發(fā)能力（后續(xù)研發(fā)能力（1515）uu在本行業(yè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、可較快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)在本行業(yè)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、可較快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（業(yè)化、但后續(xù)研發(fā)空間較小或其他條件不足（001010）n n合計(jì)合計(jì)018018分分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表n n關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)uu投資回收期（

11、投資回收期（3 3）uu市盈率（市盈率（4 4）uu收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（收益率（各種口徑）、收益額、凈現(xiàn)值（6 6）uu財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況等（財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況等（5 5）n n合計(jì)合計(jì)018018分分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表n n五、經(jīng)營(yíng)管理五、經(jīng)營(yíng)管理uu較健全的管理制度、良好的企業(yè)文化、適合的市場(chǎng)較健全的管理制度、良好的企業(yè)文化、適合的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略及合理的組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略管理層能力較強(qiáng)、營(yíng)銷(xiāo)策略及合理的組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略管理層能力較強(qiáng)、工作密切配合（工作密切配合（018018）n n合計(jì)：合計(jì)：1818分分三、風(fēng)險(xiǎn)投資基準(zhǔn)判斷表n n政策及配套資源和設(shè)施政策及配套資源和設(shè)施uu非常支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、配套資源和設(shè)施較好（非常支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、配套資源和設(shè)施較好（1010）uu上述條件有缺陷（上述條件有缺陷（0808）n n其他（其他（0808）n n合計(jì)（合計(jì)（018018）