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1、2022/12/171第四章第四章 不確定性分析不確定性分析2022/12/172不確定性分析思路不確定性分析思路項(xiàng)目投資決策中收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡投資目標(biāo)收益風(fēng)險(xiǎn)2022/12/173技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中涉及的不確定因素技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中涉及的不確定因素現(xiàn)在現(xiàn)在預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)未來未來投資、成本、產(chǎn)量、價(jià)格等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算與預(yù)測(cè)可能投資、成本、產(chǎn)量、價(jià)格等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算與預(yù)測(cè)可能不準(zhǔn)確；不準(zhǔn)確；確定的基準(zhǔn)收益率不一定符合實(shí)際。確定的基準(zhǔn)收益率不一定符合實(shí)際。政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、資源等政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、資源等環(huán)境環(huán)境發(fā)生變化發(fā)生變化政策變化；政策變化；原材料、資金、勞動(dòng)力漲價(jià)原材料、資金、勞動(dòng)力漲價(jià)投資超支、成本增加；投

2、資超支、成本增加；市場(chǎng)需求變化、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)市場(chǎng)需求變化、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)收益變化；收益變化；生產(chǎn)能力達(dá)不到設(shè)計(jì)要求生產(chǎn)能力達(dá)不到設(shè)計(jì)要求收益降低；收益降低；2022/12/174概述：關(guān)于不確定性概述：關(guān)于不確定性不確定性分析定義：不確定性分析定義：為了避免風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先對(duì)為了避免風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)先對(duì)不確定性因素及其可能的影響進(jìn)行分析。不確定性因素及其可能的影響進(jìn)行分析。不確定性分析實(shí)質(zhì)：不確定性分析實(shí)質(zhì)：分析分析“變化變化”和和“不準(zhǔn)不準(zhǔn)確確”程度對(duì)決策的影響程度對(duì)決策的影響2022/12/175不確定性分析的內(nèi)容不確定性分析的內(nèi)容臨界值：臨界值：確定外部不確定性的邊界確定外部不確定性的邊界一些因素變化達(dá)

3、到某有一臨界值時(shí)，會(huì)影響一些因素變化達(dá)到某有一臨界值時(shí)，會(huì)影響方案的取舍。方案的取舍。敏感性：敏感性：方案對(duì)不確定性的承受能力方案對(duì)不確定性的承受能力各種不確定性因素發(fā)生變化對(duì)預(yù)測(cè)目標(biāo)的影各種不確定性因素發(fā)生變化對(duì)預(yù)測(cè)目標(biāo)的影響程度。響程度。概概 率：率：不確定性影響投資方案的分布情況不確定性影響投資方案的分布情況各不確定性因素發(fā)生不同幅度變化的概率分各不確定性因素發(fā)生不同幅度變化的概率分布及對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響。布及對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響。2022/12/176第六章第六章 不確定性分析不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析敏感性分析敏感性分析風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)決策2022/12/

4、177第一節(jié)第一節(jié) 盈虧平衡分析盈虧平衡分析預(yù)備知識(shí)：預(yù)備知識(shí)：符號(hào)符號(hào)：TR 年總銷售收入年總銷售收入 TC 產(chǎn)品總成本產(chǎn)品總成本 P 產(chǎn)品單價(jià)（稅后）產(chǎn)品單價(jià)（稅后）Cf 年固定總成本年固定總成本 Q 產(chǎn)量產(chǎn)量 Cv 單位產(chǎn)品可變成本單位產(chǎn)品可變成本 Q0 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 B 利潤(rùn)利潤(rùn) B=TRTCTR=PQ TC=CfCvQB=PQ(CfCvQ)(PCv)QCf2022/12/178返回第三章內(nèi)容返回第三章內(nèi)容總成本費(fèi)用中哪些為固定總成本費(fèi)用中哪些為固定成本，哪些為可變成本？成本，哪些為可變成本？2022/12/179利潤(rùn)總額與所得稅的估算利潤(rùn)總額與所得稅的估算補(bǔ)充基礎(chǔ)知識(shí)補(bǔ)充

5、基礎(chǔ)知識(shí)補(bǔ)充基礎(chǔ)知識(shí)補(bǔ)充基礎(chǔ)知識(shí)2022/12/17101.1 線性盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析銷售收入銷售收入(TR)、產(chǎn)品價(jià)產(chǎn)品價(jià)格格(P)與產(chǎn)品產(chǎn)量與產(chǎn)品產(chǎn)量(Q)之之間的關(guān)系間的關(guān)系總成本總成本(C)、固定成本固定成本(Cf)、單單位產(chǎn)品變動(dòng)成本位產(chǎn)品變動(dòng)成本(Cv)和產(chǎn)品產(chǎn)和產(chǎn)品產(chǎn)量量(Q)之間的關(guān)系之間的關(guān)系TRPQ0QTR0QTCTCC fC v QCfC v Q預(yù)備知識(shí)：預(yù)備知識(shí)：2022/12/17111.1 線性盈虧平衡分析線性盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)：項(xiàng)目既不盈利也不虧損的那一點(diǎn)。項(xiàng)目既不盈利也不虧損的那一點(diǎn)。即利潤(rùn)剛好為零，銷售收入等于總成本的點(diǎn)即利潤(rùn)剛好為零，

6、銷售收入等于總成本的點(diǎn)(BEP)。QB、CC=Cf Cv QCv QCfBEPQ盈利虧損BEP銷售收入、銷售收入、銷售收入、銷售收入、總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系總成本和產(chǎn)品產(chǎn)量之間的關(guān)系2022/12/1712盈虧平衡分析盈虧平衡分析由由 即即 可導(dǎo)出：可導(dǎo)出：結(jié)合市場(chǎng)預(yù)測(cè)，可對(duì)方案發(fā)生虧損的可能性進(jìn)行大致判斷正正指指標(biāo)標(biāo)正正指指標(biāo)標(biāo)負(fù)負(fù)指指標(biāo)標(biāo)盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)價(jià)格盈虧平衡點(diǎn)單位可變成本盈虧平衡點(diǎn)單位可變成本盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率正正指指標(biāo)標(biāo)2022/12/1713作業(yè)：作業(yè)：1

7、1、某建筑構(gòu)件廠生產(chǎn)某種構(gòu)件，設(shè)計(jì)生產(chǎn)量為、某建筑構(gòu)件廠生產(chǎn)某種構(gòu)件，設(shè)計(jì)生產(chǎn)量為65006500件。件。每件產(chǎn)品的出廠價(jià)格為每件產(chǎn)品的出廠價(jià)格為55005500元，每件產(chǎn)品的可變成元，每件產(chǎn)品的可變成本為本為30003000元，企業(yè)每年固定成本為元，企業(yè)每年固定成本為750750萬元，試求：萬元，試求：（1 1）企業(yè)最低年產(chǎn)量。）企業(yè)最低年產(chǎn)量。（2 2）企業(yè)最大可能的利潤(rùn)。）企業(yè)最大可能的利潤(rùn)。（3 3）企業(yè)達(dá)到最大年產(chǎn)量時(shí)，產(chǎn)品的最低出廠價(jià)格。）企業(yè)達(dá)到最大年產(chǎn)量時(shí)，產(chǎn)品的最低出廠價(jià)格。（4 4）企業(yè)年利潤(rùn)為）企業(yè)年利潤(rùn)為550550萬元時(shí)的產(chǎn)量。萬元時(shí)的產(chǎn)量。（5 5）若產(chǎn)品價(jià)格由）若

8、產(chǎn)品價(jià)格由55005500元降至元降至40004000元，能否保證元，能否保證550550萬元的年利潤(rùn)。萬元的年利潤(rùn)。2022/12/1714解：解：（1）企業(yè)盈虧平衡時(shí)的最低年產(chǎn)量）企業(yè)盈虧平衡時(shí)的最低年產(chǎn)量（2）企業(yè)達(dá)到最大生產(chǎn)能力時(shí)，最大年盈）企業(yè)達(dá)到最大生產(chǎn)能力時(shí)，最大年盈利額：利額：L=PQ(CfCvQ)(PCv)QCf6500（0.550.30）750875（萬元）（萬元）2022/12/1715（3）企業(yè)達(dá)到最大生產(chǎn)能力時(shí)，其產(chǎn)品的最低出廠）企業(yè)達(dá)到最大生產(chǎn)能力時(shí)，其產(chǎn)品的最低出廠價(jià)格。價(jià)格。（4）企業(yè)年利潤(rùn)為）企業(yè)年利潤(rùn)為5.5萬元時(shí)的年產(chǎn)量萬元時(shí)的年產(chǎn)量2022/12/171

9、6（5）產(chǎn)品價(jià)格由）產(chǎn)品價(jià)格由5500元將為元將為4500元時(shí)，仍保持元時(shí)，仍保持年利潤(rùn)年利潤(rùn)5500元時(shí)的產(chǎn)品產(chǎn)量為元時(shí)的產(chǎn)品產(chǎn)量為超過了設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，因此價(jià)格降為超過了設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，因此價(jià)格降為40004000元時(shí)，元時(shí)，不能保證不能保證5.55.5萬元的年利潤(rùn)。萬元的年利潤(rùn)。2022/12/171718.某化工建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力某化工建設(shè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力5萬噸，預(yù)計(jì)萬噸，預(yù)計(jì)年固定總成本為年固定總成本為800萬元，產(chǎn)品銷售價(jià)格萬元，產(chǎn)品銷售價(jià)格1500元元/噸，產(chǎn)品銷售稅金及附加為銷售收入的噸，產(chǎn)品銷售稅金及附加為銷售收入的10%，產(chǎn)，產(chǎn)品變動(dòng)成本品變動(dòng)成本1150元元/噸，則該項(xiàng)

10、目用生產(chǎn)能力利用噸，則該項(xiàng)目用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)是（率表示的盈虧平衡點(diǎn)是（）。）。A.100%B.40%C.80%D.55%近近3 3年一級(jí)建造師考試真題年一級(jí)建造師考試真題答案：答案：C2022/12/1718近近3 3年一級(jí)建造師考試真題年一級(jí)建造師考試真題 10.某技術(shù)方案設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為某技術(shù)方案設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為5000件，單位產(chǎn)品售件，單位產(chǎn)品售價(jià)為價(jià)為2500元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本是元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本是750元，單位元，單位產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)稅及附加為產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)稅及附加為370元，年固定成本為元，年固定成本為240萬元，該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)年稅前利潤(rùn)為萬元，該項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)

11、年稅前利潤(rùn)為（）萬元。）萬元。A.450 B.135 C.635 D.825【答案答案】A2022/12/17191.2 1.2 非線性盈虧平衡分析非線性盈虧平衡分析 當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到一定數(shù)額時(shí)，市場(chǎng)趨于當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到一定數(shù)額時(shí)，市場(chǎng)趨于飽和飽和，產(chǎn)品可能會(huì)滯銷或降價(jià)，這時(shí)呈非線性變化；產(chǎn)品可能會(huì)滯銷或降價(jià)，這時(shí)呈非線性變化；而當(dāng)產(chǎn)量增加到而當(dāng)產(chǎn)量增加到超出超出已有的已有的正常生產(chǎn)能力正常生產(chǎn)能力時(shí)，時(shí)，可能會(huì)增加設(shè)備，要加班時(shí)還需要加班費(fèi)和可能會(huì)增加設(shè)備，要加班時(shí)還需要加班費(fèi)和照明費(fèi)照明費(fèi),此時(shí)可變費(fèi)用呈上彎趨勢(shì)，產(chǎn)生此時(shí)可變費(fèi)用呈上彎趨勢(shì)，產(chǎn)生兩個(gè)兩個(gè)平衡點(diǎn)平衡點(diǎn) BEPBEP1 1和和BEPBEP

12、2 2。2022/12/1720QOPi最優(yōu)投產(chǎn)量，最優(yōu)投產(chǎn)量，即企業(yè)按此產(chǎn)量組織即企業(yè)按此產(chǎn)量組織生產(chǎn)會(huì)取得最佳效益生產(chǎn)會(huì)取得最佳效益Lmax。M點(diǎn)點(diǎn)關(guān)門點(diǎn)，只關(guān)門點(diǎn)，只有到企業(yè)面臨倒閉時(shí)有到企業(yè)面臨倒閉時(shí)才把點(diǎn)作為決策臨界才把點(diǎn)作為決策臨界點(diǎn)。點(diǎn)。費(fèi)用費(fèi)用盈利區(qū)盈利區(qū) BEP1BEP20QBE1QOPiLmaxMC(Q)R(Q)QBE2產(chǎn)量產(chǎn)量C(F)CV(Q)2022/12/1721 例例1：某企業(yè)年固定成本：某企業(yè)年固定成本6.5萬元，每件產(chǎn)品變動(dòng)成萬元，每件產(chǎn)品變動(dòng)成本本25元，原材料批量購(gòu)買可降低單位材料費(fèi)用為購(gòu)買元，原材料批量購(gòu)買可降低單位材料費(fèi)用為購(gòu)買量的量的0.1%，每件售價(jià)

13、為，每件售價(jià)為55元，隨銷售量的增加市場(chǎng)單元，隨銷售量的增加市場(chǎng)單位產(chǎn)品價(jià)格下降位產(chǎn)品價(jià)格下降0.35%，試計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)、利潤(rùn)最大，試計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)、利潤(rùn)最大時(shí)產(chǎn)量和成本最低時(shí)的產(chǎn)量。時(shí)產(chǎn)量和成本最低時(shí)的產(chǎn)量。解解：（：（1 1）企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量 成本函數(shù)成本函數(shù) C(Q)=65000+(250.001Q)Q=65000+25Q0.001Q2 銷售收入函數(shù)銷售收入函數(shù) R(Q)=(550.0035Q)Q=55Q0.0035Q2因?yàn)橐驗(yàn)?C(Q)=R(Q)2022/12/1722解得解得QBE1=900-4 0.0025 6500030 2 0.0025QBE1=2837（

14、件）；（件）；QBE2=9162（件）（件）整理后得整理后得 0.0025Q230Q+65000=0（2 2）最大利潤(rùn)時(shí)的產(chǎn)量最大利潤(rùn)時(shí)的產(chǎn)量QOPi利潤(rùn)函數(shù)利潤(rùn)函數(shù)L(Q)=R(Q)C(Q)=55Q0.0035Q2 6500025Q+0.001Q2=0.0025Q2+30Q650002022/12/1723對(duì)上式求導(dǎo)，令對(duì)上式求導(dǎo)，令dL(Q)/dQ=0，得，得0.005Q+30=0QOPi=30 0.005=6000（件）（件）（3）單件成本最小時(shí)的產(chǎn)量單件成本最小時(shí)的產(chǎn)量Qmin平均單件成本平均單件成本 W=CQ=CF+CVQQ=CFQ+CV對(duì)對(duì)W求導(dǎo)，并令其得求導(dǎo)，并令其得0dWdQ=

15、d(CV+CF/Q)dQ=0dCVdQ=CFQ22022/12/1724則：則：=d(250.001Q)dQ65000Q2得得0.001Q2=65000Qmin=650000.001=8062（件）（件）畫圖：畫圖：費(fèi)用費(fèi)用(元元)6500028376000 8062 9162產(chǎn)量（件）產(chǎn)量（件）EmaxBEP1BEP2S(Q)=55Q0.0035Q2C(Q)=55Q0.0035Q202022/12/17251.3 1.3 互斥方案盈虧平衡分析互斥方案盈虧平衡分析設(shè)多個(gè)方案的總成本受一個(gè)設(shè)多個(gè)方案的總成本受一個(gè)共同變量共同變量x的影響，的影響，每個(gè)方案能表示為該變量的函數(shù)每個(gè)方案能表示為該變量

16、的函數(shù)C1=f1（x）C2=f2（x）解方程，得出一個(gè)大致范圍：解方程，得出一個(gè)大致范圍：C1 C2的條件的條件x CC1C2x*BEP2022/12/1726 例例：某某大大型型建建筑筑工工地地需需抽抽出出積積水水保保證證施施工工順順利利進(jìn)進(jìn)行行，現(xiàn)有現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案可供選擇。兩個(gè)方案可供選擇。A方方案案：新新建建一一條條動(dòng)動(dòng)力力線線，需需購(gòu)購(gòu)置置一一臺(tái)臺(tái)6KW電電動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)并并線線運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，其其投投資資為為80萬萬元元。電電動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)每每小小時(shí)時(shí)運(yùn)運(yùn)行行成成本本為為84元元，預(yù)計(jì)凈殘值預(yù)計(jì)凈殘值2萬元，因設(shè)備完全自動(dòng)化無需專人看管。萬元，因設(shè)備完全自動(dòng)化無需專人看管。B方方案案：購(gòu)購(gòu)置置一一臺(tái)臺(tái)3.68KW柴柴油油機(jī)機(jī)，其其購(gòu)購(gòu)置置費(fèi)費(fèi)為為40萬萬元元，使使用用壽壽命命為為10年年，設(shè)設(shè)備備無無殘殘值值。運(yùn)運(yùn)行行每每小小時(shí)時(shí)燃燃料料費(fèi)費(fèi)為為40元元，平均每小時(shí)維護(hù)費(fèi)平均每小時(shí)維護(hù)費(fèi)30元，每小時(shí)的人工成本為元，每小時(shí)的人工成本為50元。元。若若使使用用壽壽命命都都為為10年年，基基準(zhǔn)準(zhǔn)收收益益率率為為10%，試試用用盈盈虧虧平衡分析方法確定兩方案的優(yōu)劣范圍，（計(jì)算并繪出簡(jiǎn)圖）。平衡分