第一節(jié)、總投資1.總投資的概念 為保證項目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進(jìn)行，從建設(shè)項目籌建開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。投資的要素：投資主體-法人、自然人 投資對象-擬建項目 資金-貨幣、有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn) 投資環(huán)境-軟環(huán)境、硬環(huán)境投資的分類 直接投資、間接投資 固定資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他長期資產(chǎn)投資 經(jīng)營性投資、非經(jīng)營性投資 重置投資、凈投資 生產(chǎn)性投資、非生產(chǎn)性投資 建筑安裝工程投資、設(shè)備工器具購置投資、其他費用投資投資的運行投資運行的四個階段：投資的形成與籌集-投資的分配-投資的運用-投資的回收與增值 建筑工程費工程費用 設(shè)備購置費 安裝工程費固定資產(chǎn)投資 工程建設(shè)其他費用 預(yù)備費用 基本預(yù)備費 建設(shè)項目 漲價預(yù)備費 總 投 資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息 流動資金 2.總投資的構(gòu)成1）固定資產(chǎn)投資（建設(shè)投資）：項目建設(shè)中為建設(shè)或購置固定資產(chǎn)所預(yù)付的資金。（1）工程費用 建筑工程費 工程費用 設(shè)備購置費 安裝工程費 建筑工程費指生產(chǎn)工程、公用工程、廠外工程等費用。設(shè)備購置費包括設(shè)備、工具、器具購置費用。安裝工程費指各種需要安裝的設(shè)備組裝及安裝的費用。（2）工程建設(shè)其他費用 工程建設(shè)其他費用指土地征用費，勘察設(shè)計費，技術(shù)轉(zhuǎn)讓費，生產(chǎn)職工培訓(xùn)費等費用。（3）預(yù)備費用 預(yù)備費用是指為避免遺漏項目，不可預(yù)見 項目，漲價因素造成投資不足而需要預(yù)先安排 的一筆費用?；绢A(yù)備費 預(yù)備費用 漲價預(yù)備費2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是指國家為了 貫徹產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方 向而采用的稅收杠桿。3）建設(shè)期借款利息 建設(shè)期借款利息是指項目建設(shè)的借款，在 建設(shè)期應(yīng)支付的利息。4）流動資金 為了保證企業(yè)儲備、生產(chǎn)、銷售三個過程 所需要的貨幣資金。投資項目在建成交付使用時，項目投入的全部總投資分別形成:固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期待攤費用（遞延資產(chǎn)）流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價值在國家 規(guī)定的限額標(biāo)準(zhǔn)的并在使用過程中保持原有實物形態(tài)的 資產(chǎn)。如房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運輸設(shè)備等。無形資產(chǎn)：無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用而沒有實物形態(tài)的有償使用的資產(chǎn)。如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。長期待攤費用（遞延資產(chǎn)）：長期待攤費用是指在籌建期間企業(yè)已經(jīng)支出，攤銷年限 在一年以上的各項費用。如樣品樣機(jī)的購置費、開辦費等。流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)是指可以在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用 的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、可變現(xiàn) 的存貨資產(chǎn)。項目總投資構(gòu)成與資產(chǎn)形成：建筑工程費 工程費用 設(shè)備購置費固定資產(chǎn) 安裝工程費 勘察設(shè)計費固定 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費固定資產(chǎn) 建資產(chǎn)投資工程建設(shè) 土地使用權(quán)設(shè)投資 其他費用 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費 無形資產(chǎn)項總額 目 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費總 開辦費 遞延資產(chǎn)投 資 預(yù)備費用 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息流動資金 流動資產(chǎn) 建筑工程費建設(shè)項目總投資 流動資金基本預(yù)費備工程費用 設(shè)備購置費安裝工程費固定資產(chǎn)投資 其他費用預(yù)備費用 漲價預(yù)備費 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期借款利息其他費用無形資產(chǎn)投資開辦費等固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)流動資產(chǎn)遞延資產(chǎn)3.總投資的估算方法 固定資產(chǎn)投資 建設(shè)項目總投資 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期借款利息 流動資金 1)固定資產(chǎn)投資的估算方法 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法 固定資產(chǎn) 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 單位產(chǎn)量投資指數(shù)法 投資估算 工程系數(shù)法 方 法 詳細(xì)估算方法（1）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法（“0.6”指數(shù)法）估算思路：根據(jù)工藝技術(shù)線路相同，生產(chǎn)規(guī)模變化不大 的已建項目投資來估算擬建項目的投資額。估算公式：K2=K1(X2/X1)n I 其中：K2 擬建項目固定投資總額 K1 已建同類項目固定資產(chǎn)投資總額 X2 擬建項目生產(chǎn)能力 X1 已建同類項目生產(chǎn)能力 I 物價上漲指數(shù) n 規(guī)模指數(shù) 當(dāng)擬建項目主要是靠增大設(shè)備規(guī)格擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模 時，取 n=0.6-0.8 當(dāng)擬建項目主要是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量擴(kuò)大 生產(chǎn)規(guī)模時，取 n=0.8-1.0（2）單位產(chǎn)量投資指數(shù)法 估算思路：根據(jù)已建具有可比性的同類企業(yè)或同類 項目平均單位生產(chǎn)能力投資來估算擬建 項目的投資額。估算公式：K2=k1X2I 其中：K2 擬建項目固定投資總額 X2 擬建項目生產(chǎn)能力 k1 已建項目單位生產(chǎn)能力固定資產(chǎn)投資。I 物價上漲指數(shù)（3）工程系數(shù)法 估算思路：以機(jī)器設(shè)備投資為計算基礎(chǔ)，根據(jù)其他項目 投資占機(jī)器設(shè)備投資的相應(yīng)比例系數(shù)分別估算 投資額。例：某地新建某廠，已知設(shè)備交貨價為200萬美元，試估算該廠 的固定資產(chǎn)投資額。解：1.設(shè)備交貨價200 2.安裝后設(shè)備價值A(chǔ)（設(shè)備交貨價+設(shè)備安裝費）或A（設(shè)備交貨價比例系數(shù)）2001.43=286 3.工藝管線費用(a%A)2860.08=22.8 4.儀表費用（b%A）2860.1=28.6 5.建筑費用（c%A）2860.6=171.6 6.附屬設(shè)施費用(d%A)2860.3=85.8 7.外部管線費用(e%A)2860.1=28.6 8.工廠實體部分價值B(27項合計)623.4 9.施工費用(f%B)623.40.4=249.36 10.不可預(yù)見費用（g%B）623.40.1=62.34 11.項目投資額（810項合計）935.1（4）詳細(xì)估算法概預(yù)算指標(biāo)估算 法 估算思路：以建設(shè)項目具體設(shè)計方案和圖紙為依據(jù)，參照概預(yù)算方法，估算擬建項目投資額。1.工程費用估算建設(shè)項目工程費用=建筑工程費+設(shè)備工程費+安裝工程費 1)建筑工程費 建筑工程費=建筑面積平方米造價 2)設(shè)備購置費 國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備原價（1+運雜費率）進(jìn)口設(shè)備購置費應(yīng)考慮設(shè)備貨價，國內(nèi)外運費，關(guān)稅.3)安裝工程費 安裝工程費=設(shè)備原價安裝費率 2.工程建設(shè)其他費用估算 按各項費用具體估算。勘察設(shè)計費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、土地使用權(quán)出讓金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、職工培訓(xùn)費、開辦費.3.預(yù)備費用估算 1）基本預(yù)備費=（建筑工程費+設(shè)備購置費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費用）基本預(yù)備費率*基本預(yù)備費率（約8%-15%）2）漲價預(yù)備費考慮價格年上漲率，項目建設(shè)期年數(shù)，以及每年投資額。2）流動資金的估算 流動資金=流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn)：是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi) 變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。流動資產(chǎn)的構(gòu)成：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等 流動負(fù)債：是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)。流動負(fù)債的構(gòu)成：應(yīng)付帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金及 預(yù)收款項等。（在可行性研究中流動負(fù)債只考慮應(yīng)付帳款一項）流動資金估算方法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 分項詳細(xì)估算法(1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法 估算思路：參照同類企業(yè)（或同類項目）流動資金 需要量占銷售收入、總成本（或經(jīng)營成本）、固定資產(chǎn)價值的比率估算擬建項目流動資金 需要量。銷售收入資金率法 總成本（或經(jīng)營成本）資金率法 固定資產(chǎn)價值資金率法 銷售收入資金率法 按流動資金需要量占銷售收入的比率估算流動資金。流動資金需要量=年銷售收入銷售收入資金率 銷售收入資金率：是指項目流動資金需要量與其一定 時期內(nèi)（通常為一年）的銷售收入的比率。總成本（或經(jīng)營成本）資金率法 按流動資金需要量占總成本的比率估算流動資金。流動資金需要量=年總成本總成本資金率 總成本資金率：是指項目流動資金需要與其一定時期 內(nèi)（通常為一年）的總成本的比率。固定資產(chǎn)價值資金率法 按流動資金需要量占固定資產(chǎn)價值的比率估算流動資金。流動資金需要量=固定資產(chǎn)價值固定資產(chǎn)價值資金率 固定資產(chǎn)價值資金率：是指項目流動資金需要量與固定 資產(chǎn)價值的比率。(2)分項詳細(xì)估算法 估算思路：根據(jù)流動資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中各種占用形式，分項計算資金占用量，從而估算出擬建項目正常生產(chǎn) 時需要的流動資金需要量。流動資金=流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金 流動負(fù)債=應(yīng)付帳款 存貨=外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 流動資金本年增加額=本年流動資金 上年流動資金 1.分項估算流動資產(chǎn)的基本公式：流動資產(chǎn)=年*/周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)（存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款的 最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均 周轉(zhuǎn)天數(shù)。）應(yīng)收帳款=年銷售收入/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)（在可行性研究中應(yīng)收帳款只計算應(yīng)收銷售款）存貨=外購原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品 外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料/按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料及動力費+年工資及福 利費+年修理費+年其他制造費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用=制造費用+管理費用+銷售費用（工資及福利費用、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費）2.流動負(fù)債估算：應(yīng)付帳款=年外購原材料、燃料及動力費/應(yīng)付帳款 周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)我國商業(yè)銀行有關(guān)規(guī)定，新建、擴(kuò)建項目要有 30%的自有鋪底流動資金，其余部分為銀行貸款。流動資金一般按生產(chǎn)負(fù)荷投入，或在投產(chǎn)期按高于 生產(chǎn)負(fù)荷10%投入。第二節(jié)、成本費用 1產(chǎn)品成本費用的概念及其構(gòu)成 產(chǎn)品成本費用是指項目在一定時期（一般為一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品而花費的全部成本和費用。生產(chǎn)成本總成本費用 管理費用 財務(wù)費用 期間費用 銷售費用 按生產(chǎn)成本加期間費用構(gòu)成總成本費用。1）生產(chǎn)成本（制造成本）：生產(chǎn)成本是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)產(chǎn)品 而實際消耗的直接支出與制造費用。直接材料 直接支出 直接人工生產(chǎn)成本 其他直接支出 車間折舊費 制造費用 車間管理費 車間維修費直接材料：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的原材料、輔助材料、設(shè)備配件、燃料、動力、包裝物等。直接工資：企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎金、津貼和補(bǔ)貼。其他直接支出：企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等。制造費用：指企業(yè)各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所 發(fā)生的共同費用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資、職工福利費、水電費、辦公費、折舊費、維修費等。2）期間費用 期間費用是指在一定會計期間發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營 沒有直接關(guān)系和關(guān)系不密切的管理費用、財務(wù)費用、銷售費用。期間費用直接計入當(dāng)期損益。管理費用 期間費用 財務(wù)費用 銷 售費用 管理費用：指企業(yè)行政管理部門為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生 的各種費用。工廠總部管理人員工資、職工福利費、辦公費、折舊費、維修費、房產(chǎn)稅、土地使用費、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、研究發(fā)展費等。財務(wù)費用：指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的各項費用。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期間的利息凈支出、匯兌凈損失、金融機(jī)構(gòu) 手續(xù)費等。銷售費用：指企業(yè)在銷售產(chǎn)品、自制半成品等過程中發(fā)生的應(yīng)當(dāng)由 企業(yè)負(fù)擔(dān)的各項費用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項經(jīng)費。在建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)一書中：（按生產(chǎn)要素構(gòu)成總成本費用）折舊費，攤銷費 財務(wù)費用（利息支出）總成本費用 外購原材料，燃料及動力費 工資及福利費 修理費 其他費用 2.經(jīng)營成本及其構(gòu)成 1)國外可行性研究中成本組成 原料及輔助材料 人工費 公用工程費 車間成本 車間維修費 車間管理費 行政管理費 經(jīng)營成本 銷售費用 折舊費 生產(chǎn)總成本 財務(wù)費用 2)經(jīng)營成本的構(gòu)成 折舊費，攤銷費 財務(wù)費用（利息支出）總成本費用 外購原材料，燃料及動力費 工資及福利費 修理費 經(jīng)營成本 其他費用 經(jīng)營成本=總成本費用折舊費攤銷費財務(wù)費用 若不考慮攤銷費，財務(wù)費用 則：經(jīng)營成本=總成本費用折舊費3.成本費用估算（1）產(chǎn)品成本費用（生產(chǎn)成本與期間費用）的構(gòu)成，分項估算。總成本費用估算表 單位：萬元序號 項 目 計 算 方 法 1 原材料，包裝材料 單位產(chǎn)品消耗量單價年產(chǎn)量2 燃料，動力消耗 單位產(chǎn)品消耗量單價年產(chǎn)量3 直接人工費 平均月工資12月每班人數(shù)班數(shù)4 其他直接支出（福利費）直接生產(chǎn)工人工資總額規(guī)定比例（可按14%計提）5 車間維修費 固定資產(chǎn)原值（直接用于生產(chǎn)的固定資產(chǎn)投資）百分比率（如3%6%）6 車間折舊費 固定資產(chǎn)原值（直接用于生產(chǎn)的固定資產(chǎn)投資）年折舊率7 車間管理費（1+2+3+4+5+6）百分比