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1、六 EXCEL在財(cái)務(wù)分析中 的應(yīng)用,一 財(cái)務(wù)比率分析模型的建立,根據(jù)企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)比率分析模型，根據(jù)年度報(bào)表數(shù)據(jù)自動(dòng)計(jì)算出償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力等各項(xiàng)比率指標(biāo)，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行初步判斷分析。,財(cái)務(wù)比率分析法是指把財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比計(jì)算，得出相應(yīng)的比率指標(biāo)，根據(jù)指標(biāo)的大小揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等情況的分析方法，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法。 利用EXCEL進(jìn)行比率分析模型的設(shè)計(jì)，關(guān)鍵問(wèn)題一是比率指標(biāo)體系的選擇，二是確定各指標(biāo)中的計(jì)算數(shù)據(jù)來(lái)源。,比率指標(biāo)體系的選擇，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍不同，其經(jīng)營(yíng)管理所需的指標(biāo)也各有差異。本企業(yè)根據(jù)管理決策者的需要選擇常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)作為計(jì)算分析對(duì)

2、象。 財(cái)務(wù)比率指標(biāo)計(jì)算所用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的來(lái)源，主要來(lái)源于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。,企業(yè)財(cái)務(wù)分析常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系,企業(yè)財(cái)務(wù)分析常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系,企業(yè)財(cái)務(wù)分析常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系,企業(yè)財(cái)務(wù)分析常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系,企業(yè)財(cái)務(wù)分析常用財(cái)務(wù)比率指標(biāo)體系,1.1將財(cái)務(wù)比率分析的數(shù)據(jù)源表放在分析工作簿中，以備取數(shù)。 新建工作簿，為其命名為“2012年財(cái)務(wù)報(bào)表分析”，將企業(yè)2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表復(fù)制到該工作簿中，作為分析的數(shù)據(jù)來(lái)源。,1.2建立財(cái)務(wù)比率分析表的格式，將所選定的指標(biāo)類(lèi)型及項(xiàng)目輸入其中。 打開(kāi)“2012年財(cái)務(wù)報(bào)表分析”工作簿，追加表頁(yè)，將其命名為“財(cái)務(wù)比率分析”，輸入標(biāo)題、表內(nèi)比率

3、指標(biāo)項(xiàng)目，并設(shè)置其格式如圖所示,1.3依次定義各指標(biāo)的計(jì)算公式。 設(shè)計(jì)思路說(shuō)明：計(jì)算公式的中的數(shù)據(jù)來(lái)源可以直接引用數(shù)據(jù)所在報(bào)表的單元格地址，也可以先給報(bào)表的數(shù)據(jù)單元取名，然后使用單元格名稱(chēng)定義公式。建議在實(shí)際使用中應(yīng)用單元格名稱(chēng)定義公式。這樣做雖然多了一道給報(bào)表單元格定義名稱(chēng)的手續(xù)，但相比于直接引用單元格地址有很多優(yōu)點(diǎn)：第一，公式定義比較方便。工作表中定義的單元名稱(chēng)，在整個(gè)工作簿中均可使用；第二，所定義的公式中數(shù)據(jù)源含義明確，易閱讀、理解和記憶，差錯(cuò)也比較方便；,1.3依次定義各指標(biāo)的計(jì)算公式。 第三，工作簿中公式計(jì)算結(jié)果取決于公式中所使用的名稱(chēng)，不易受報(bào)表結(jié)構(gòu)變化的影響。如果工作表的結(jié)構(gòu)發(fā)生

4、了變化，只需要重新定義相關(guān)單元的名稱(chēng)，則所有使用該單元名稱(chēng)的公式均會(huì)自動(dòng)更新計(jì)算結(jié)果，而不再需要修改公式中的數(shù)據(jù)應(yīng)用單元地址。,實(shí)施步驟：1. 單擊“資產(chǎn)負(fù)債表”頁(yè)簽，使其變?yōu)楫?dāng)前活動(dòng)表頁(yè)，依次為資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)數(shù)據(jù)單元定義名稱(chēng)。 選定C3單元，單擊【公式】|【定義名稱(chēng)】，如圖。,實(shí)施步驟： 在彈出的“新建名稱(chēng)”對(duì)話(huà)框“名稱(chēng)”欄錄入“貨幣資金期末余額”，單據(jù)【確定】，如圖。,實(shí)施步驟：其余單元格名稱(chēng)定義如表所示。,實(shí)施步驟：2. 單擊“利潤(rùn)表”頁(yè)簽，使其變?yōu)楫?dāng)前活動(dòng)表頁(yè)，依次為利潤(rùn)表的各個(gè)數(shù)據(jù)單元定義名稱(chēng)如表所示。,實(shí)施步驟：3. 設(shè)置“財(cái)務(wù)比率分析”工作表D6：D25的單元公式。單擊“財(cái)務(wù)比

5、率分析”頁(yè)簽切換到 “財(cái)務(wù)比率分析”工作表，選定D6單元，錄入公式“=流動(dòng)資產(chǎn)期末余額/流動(dòng)負(fù)債期末余額”，按回車(chē)鍵確定。然后依次錄入D7到D25單元的計(jì)算公式。,實(shí)施步驟：4. 結(jié)合各指標(biāo)只的表達(dá)習(xí)慣對(duì)相關(guān)指標(biāo)值單元格進(jìn)行格式設(shè)置。分別選定D6、D7、D9:D15單元格，設(shè)置其格式，在【數(shù)字】選項(xiàng)卡上選擇“數(shù)值”，保留2位小數(shù)，如圖。,實(shí)施步驟：選定D18、D17：D25單元格，設(shè)置其格式，在【數(shù)字】選項(xiàng)卡上選擇“百分比”，保留2位小數(shù)，如圖6-1-5所示。最終得到財(cái)務(wù)比率分析結(jié)果如圖所示，財(cái)務(wù)管理人員可根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)價(jià)分析。,實(shí)施步驟：選定D18、D17：D2

6、5單元格，設(shè)置其格式，在【數(shù)字】選項(xiàng)卡上選擇“百分比”，保留2位小數(shù)，如圖。,實(shí)施步驟：最終得到財(cái)務(wù)比率分析結(jié)果如圖所示，財(cái)務(wù)管理人員可根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)價(jià)分析。,? 問(wèn)題思考： 如何使用單元直接引用來(lái)定義各項(xiàng)公式？,熟練掌握財(cái)務(wù)分析的基本思路和常用分析模型的數(shù)據(jù)來(lái)源；熟練掌握財(cái)務(wù)比率分析模型的設(shè)計(jì)和使用。,六 EXCEL在財(cái)務(wù)分析中 的應(yīng)用,二 財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析模型的建立,根據(jù)企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析模型，分析本企業(yè)本年度財(cái)務(wù)狀況與去年相比的變化情況，確定各項(xiàng)目的增減變化幅度，對(duì)變化幅度大且居前5位的項(xiàng)目給出提示，以便財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)一步分析差異產(chǎn)生的原因。

7、,比較分析法是通過(guò)報(bào)表中主要項(xiàng)目或指標(biāo)數(shù)值變化的對(duì)比，計(jì)算差異額，分析和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。根據(jù)比較對(duì)象的不同，比較分析法可以分為絕對(duì)數(shù)增減變動(dòng)比較分析、百分比增減變動(dòng)分析及比率增減變動(dòng)分析。,1. 絕對(duì)數(shù)增減變動(dòng)比較分析法是將各有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的數(shù)額與比較對(duì)象進(jìn)行比較并計(jì)算其差額，使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者獲得比較明確的增減變動(dòng)數(shù)字。絕對(duì)數(shù)比較分析一般通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行，包括比較資產(chǎn)負(fù)債表和比較利潤(rùn)表等。2. 百分比增減變動(dòng)分析法通過(guò)計(jì)算各項(xiàng)目的增減變動(dòng)百分比，并列示于比較會(huì)計(jì)報(bào)表中，可以反映其不同年度增減變動(dòng)的相關(guān)性，便于使用者更明確地了解有關(guān)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的變化。,本任

8、務(wù)中進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析可以在比較資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上增加比較分析區(qū)域，分別計(jì)算各項(xiàng)目的本期與上期相比較的增減額，增減百分比，并對(duì)資產(chǎn)及權(quán)益項(xiàng)目中變動(dòng)的幅度從大到小進(jìn)行排序，如果排序處于前5位，則對(duì)其標(biāo)注“關(guān)注”標(biāo)識(shí)。,比較財(cái)務(wù)分析法使用的注意事項(xiàng)：2. 所謂對(duì)比指標(biāo)之間的可比性是指相互比較的指標(biāo)，必須在指標(biāo)內(nèi)容、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)、計(jì)算口徑、時(shí)間長(zhǎng)度等方面保持高度的一致性。如果是企業(yè)之間進(jìn)行同類(lèi)指標(biāo)比較，還要注意企業(yè)之間的可比性。此外，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)變動(dòng)百分比雖然能在一定程度上反映企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的增長(zhǎng)率，但也有局限性，這主要是因?yàn)樽儎?dòng)百分比的計(jì)算受基數(shù)的影響，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：,比較財(cái)務(wù)分析法

9、使用的注意事項(xiàng)：（1）如果基數(shù)的金額為負(fù)數(shù)，將出現(xiàn)變動(dòng)百分比的符合與絕對(duì)增減金額的符合相反的結(jié)果。（2）如果基數(shù)的金額為零，不管實(shí)際金額是多少，變動(dòng)百分比永遠(yuǎn)為無(wú)窮大。（3）如果基數(shù)的金額太小，則絕對(duì)金額較小的變動(dòng)可能會(huì)引起較大的變動(dòng)百分比，容易引起誤解。,解決變動(dòng)百分比上述問(wèn)題的辦法是： 如果基數(shù)為負(fù)數(shù)，則取按公式計(jì)算出的變動(dòng)百分比的相反數(shù)； 若基數(shù)為零或太小，則放棄使用變動(dòng)百分比分析法，僅分析其絕對(duì)金額變動(dòng)情況。,1.1建立比較分析表。在報(bào)表分析工作簿中追加一個(gè)表頁(yè)，為其命名為“資產(chǎn)負(fù)債表比較分析”，然后將輸入表頭、表體的結(jié)構(gòu)項(xiàng)目如圖 所示：,說(shuō)明： 由于本表中對(duì)于變動(dòng)幅度的考察比較是包含

10、“增加幅度”和“減少幅度”，但在比較計(jì)算時(shí)增加用正數(shù)表示，減少用負(fù)數(shù)表示，二者方向不一致。因此進(jìn)行變動(dòng)幅度排序前先將負(fù)百分比通過(guò)求絕對(duì)值轉(zhuǎn)化正數(shù)，以便對(duì)變化幅度按數(shù)值由大到小正確排序。我們通過(guò)在表中設(shè)計(jì)“變動(dòng)百分比絕對(duì)值”列解決該問(wèn)題，該列在分析結(jié)果對(duì)外提供時(shí)可以隱藏。,1.2確定報(bào)表分析源數(shù)據(jù)。 將2012年終“資產(chǎn)負(fù)債表”中的數(shù)據(jù)復(fù)制到“資產(chǎn)負(fù)債表比較分析”表頁(yè)中相應(yīng)的單元區(qū)域，作為分析源數(shù)據(jù)。單擊“資產(chǎn)負(fù)債表”頁(yè)簽，選中A5:D37單元區(qū)域，復(fù)制后粘貼到“資產(chǎn)負(fù)債表比較分析”表的A5:D37單元區(qū)域。再單擊“資產(chǎn)負(fù)債表”頁(yè)簽，選中E5:H37單元區(qū)域，復(fù)制后粘貼到“資產(chǎn)負(fù)債表比較分析”表

11、的E5:H37單元區(qū)域。得到進(jìn)行比較分析的報(bào)表基本數(shù)據(jù)。如圖所示。,注：本任務(wù)實(shí)施中方便起見(jiàn)，假定報(bào)表數(shù)據(jù)為2012年年末數(shù)據(jù)，為了說(shuō)明各類(lèi)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，對(duì)個(gè)別數(shù)據(jù)進(jìn)行了修改。,1.3輸入增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)百分比的計(jì)算公式。選定E6單元，錄入公式“=C6-D6”，將此公式向下填充到E37單元；選定N6單元，錄入公式“=L6-M6”，將此公式向下填充到N37單元；可計(jì)算得到增減變動(dòng)額。選定F6，錄入公式“=IF(D6=0,0,E6/D6)”，將此公式向下填充到F37單元；選定O6單元，錄入公式“=IF(N6=0,0,O6/N6)”，將此公式向下填充到O37單元；計(jì)算得到增減變動(dòng)百分比數(shù)。選定F

12、6:F37區(qū)域和O6:O37單元區(qū)域，設(shè)置其格式，在【數(shù)字】選項(xiàng)卡上選擇“百分比”，保留2位小數(shù)。其結(jié)果如圖所示。,1.4 對(duì)各項(xiàng)目的變動(dòng)幅度進(jìn)行排序并將資產(chǎn)及權(quán)益類(lèi)變化幅度居前5位的項(xiàng)目表示為“關(guān)注”字樣。1. 錄入“變動(dòng)百分比絕對(duì)值”計(jì)算公式。選定G6單元，錄入公式“=ABS(F6)”，將此公式向下填充到F36單元；選定P6單元，錄入公式“=ABS(O6)”，將此公式向下填充到036單元；使增減變動(dòng)幅度的方向一致，以便比較。2. 錄入資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目和權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目的“變動(dòng)百分比絕對(duì)值”的排序公式。選定H6，錄入公式“=IF(G6=0,”“,RANK(G6,$G$6:$G$36)”，將此公式向下填充

13、到H36單元；選定Q6單元，錄入公式“=IF(P6=0,”“,RANK(P6,$P$6:$P$36)”，將此公式向下到Q36單元；得到增減變動(dòng)幅度由大到小的排序結(jié)果。如圖 。,3. 錄入“關(guān)注與否”標(biāo)識(shí)的計(jì)算公式。選定I6單元。錄入公式“=IF(H6=5,關(guān)注,)”，將此公式向下填充到I36單元；選定R6單元，錄入公式“=IF(Q6=5,關(guān)注,)”，將此公式向下到R36單元；得到結(jié)果如圖所示。,說(shuō)明：如果要隱藏“變動(dòng)百分比絕對(duì)值”列，只需要分別選中G列和P列，使用“隱藏”命令進(jìn)行隱藏即可。,?問(wèn)題思考 為何在資產(chǎn)負(fù)債表的變化幅度排序時(shí)未考慮資產(chǎn)總值及權(quán)益總值項(xiàng)目單元？,課后訓(xùn)練任務(wù)： 對(duì)本單位

14、2012年的利潤(rùn)表和2011年的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，并將變動(dòng)幅度處于前三名的項(xiàng)目標(biāo)注“重點(diǎn)關(guān)注”標(biāo)識(shí)。,熟練掌握比較分析模型的設(shè)計(jì)和使用。,六 EXCEL在財(cái)務(wù)分析中 的應(yīng)用,三 杜邦分析模型的建立,根據(jù)企業(yè)報(bào)表數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)杜邦分析模型，對(duì)企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)理財(cái)能力和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)的分析評(píng)價(jià)。,杜邦分析分析體系的基本思想是按照財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的乘積，以便更深入的分析比較企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并找出原因。 杜邦分析體系的分析數(shù)據(jù)來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，在EXCEL中利用杜邦分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析主要是分析指標(biāo)體系的建立和從報(bào)表中提取數(shù)據(jù)計(jì)算各指標(biāo)的值。,杜邦

15、分析體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系： 凈資產(chǎn)收益率=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)=凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額=1（1-資產(chǎn)負(fù)債率）,1.1建立杜邦分析模型表頁(yè)。 在報(bào)表分析工作簿中追加一個(gè)表頁(yè)，為其命名為“杜邦財(cái)務(wù)分析模型”，然后將杜邦分析體系的結(jié)構(gòu)框架建立起來(lái)，如圖。,說(shuō)明：如果要突出指標(biāo)體系之間聯(lián)系的視覺(jué)效果，可以不取消表頁(yè)中的網(wǎng)格線(xiàn)。選擇【工具】|【選項(xiàng)】，在【視圖】|【窗口】下取消“網(wǎng)格線(xiàn)”選項(xiàng)，單擊【確定】。結(jié)果如圖所示。,1.2依次輸入相關(guān)指標(biāo)值對(duì)應(yīng)單元的計(jì)算公式。,注意：1.在本體系中取數(shù)時(shí)

16、，“平均資產(chǎn)總額”一般應(yīng)取期初數(shù)和期末數(shù)的平均值，由于本例資產(chǎn)負(fù)債表中缺少2011年度的年初數(shù)，所以分別使用了期末數(shù)作為計(jì)算依據(jù)。2.為了保證計(jì)算結(jié)果的有效性及合理性，本例對(duì)原資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的個(gè)別數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。,注意：1.在本體系中取數(shù)時(shí)，“平均資產(chǎn)總額”一般應(yīng)取期初數(shù)和期末數(shù)的平均值，由于本例資產(chǎn)負(fù)債表中缺少2011年度的年初數(shù)，所以分別使用了期末數(shù)作為計(jì)算依據(jù)。2.為了保證計(jì)算結(jié)果的有效性及合理性，本例對(duì)原資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的個(gè)別數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。1.3 在計(jì)算結(jié)果的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)人員進(jìn)行進(jìn)一步分析即可。,課后訓(xùn)練任務(wù) 根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)分析模型的設(shè)計(jì)思路，試設(shè)計(jì)該企業(yè)的沃爾比重分析模型。,熟練掌握杜邦分析模型的設(shè)計(jì)和使用。,