《EXCEL在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用課件.pptx》由會(huì)員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《EXCEL在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用課件.pptx（53頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)趨R文網(wǎng)上搜索。

1、,本章主要介紹：運(yùn)用 Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的各種方法。,本章簡(jiǎn)介,本章重點(diǎn),重點(diǎn)、難點(diǎn),財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法，杜邦財(cái)務(wù)分析體系，沃爾比重評(píng)價(jià)分析法。,本章難點(diǎn),各類財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算，杜邦體系。,2022年7月27日12時(shí)47分,1,本章目錄,2022年7月27日12時(shí)47分,2,10.1.2 財(cái)務(wù)分析的目的,10.1.1 財(cái)務(wù)分析的意義,10.1 財(cái)務(wù)分析基本問(wèn)題,10.1.3 財(cái)務(wù)分析的方法,2022年7月27日12時(shí)47分,3,10.1.1 財(cái)務(wù)分析的意義,財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算的報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

2、、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)、做出正確決策而提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)分析方法。,2022年7月27日12時(shí)47分,4,10.1.2 財(cái)務(wù)分析的目的,1企業(yè)投資人,2企業(yè)債權(quán)人,3企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者,企業(yè)投資人是股東，是以獲利為主要目的，其關(guān)心的是其資本的保值增值能力，其財(cái)務(wù)分析的主要目的是對(duì)投資一個(gè)企業(yè)或是否繼續(xù)持有其股權(quán)做出決策，重點(diǎn)關(guān)注的是被投資企業(yè)的投資報(bào)酬、長(zhǎng)期償債能力、企業(yè)發(fā)展能力。,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者管理是把握和控制企業(yè)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗負(fù)

3、主要責(zé)任的人，他們受投資者的委托來(lái)經(jīng)營(yíng)和管理企業(yè)，必須對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方位的分析，全面了解和掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)方面的信息。,業(yè)債權(quán)人包括存貸款銀行、融資租賃出租方、企業(yè)債權(quán)持有人等，其最關(guān)心的是企業(yè)是否有足夠的償還能力，來(lái)保證債權(quán)人的本息被足額、及時(shí)償還。,財(cái)務(wù)分析的主體有：,2022年7月27日12時(shí)47分,5,4政府部門,5其他,政府相關(guān)職能部門是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀管理者和服務(wù)者，在財(cái)政、工商、審計(jì)、稅務(wù)和開發(fā)等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督的同時(shí)，還提供必要的咨詢和市場(chǎng)服務(wù)。,潛在的投資人、債權(quán)人以及潛在的合作單位和個(gè)人等，這些與企業(yè)可能有潛在利益關(guān)系的單位和個(gè)人出于自身利益考慮，在與企業(yè)進(jìn)行合作前，都會(huì)

4、通過(guò)財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和考察，以便作出對(duì)自己有利的決策。,10.1.2 財(cái)務(wù)分析的目的,財(cái)務(wù)分析的主體有：,2022年7月27日12時(shí)47分,6,1財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法,2綜合分析法,財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法是將同一時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較， 求出指標(biāo)，用以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法。,綜合分析法是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)、綜合的分析，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行全面、合理的評(píng)價(jià)。,10.1.3 財(cái)務(wù)分析的方法,財(cái)務(wù)分析的方法有：,2022年7月27日12時(shí)47分,7,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),10.2.1 償債能力指標(biāo),

5、10.2 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,10.2.3 盈利能力指標(biāo),10.2.5 利用EXCEL進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,10.2.4 發(fā)展能力指標(biāo),2022年7月27日12時(shí)47分,8,10.2.1 償債能力指標(biāo),1. 短期償債能力指標(biāo),（1）流動(dòng)比率,流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。一般認(rèn)為合理的最低流動(dòng)比率為2。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。,短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力。,2022年7月27日12時(shí)47分,9,10.2.1 償債能力指標(biāo),1.

6、短期償債能力指標(biāo),（2）速動(dòng)比率,速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)資產(chǎn)在扣除存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失之后，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。一般認(rèn)為合理的最低速動(dòng)比率為1。但因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別。例如采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收賬款，速動(dòng)比率大大低于1很正常。相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能大于1。,2022年7月27日12時(shí)47分,10,10.2.1 償債能力指標(biāo),1. 短期償債能力指標(biāo),（3）現(xiàn)金比率,現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券（即資產(chǎn)負(fù)債表中的短期投資） 。它是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬

7、款后的余額?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以上為好。但這一比率過(guò)高，就意味著企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)未能得到合理運(yùn)用，而現(xiàn)金類資產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加。,2022年7月27日12時(shí)47分,11,10.2.1 償債能力指標(biāo),2. 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo),（1）資產(chǎn)負(fù)債率,資產(chǎn)負(fù)債率是指公司年末的負(fù)債總額同資產(chǎn)總額的比率。表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過(guò)負(fù)債籌集的。這一比率越低(50%以下)，表明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%，表明公司已經(jīng)資不抵債，對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)非常大。,長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力主要看企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定，以及企業(yè)長(zhǎng)期盈

8、利能力的大小。,2022年7月27日12時(shí)47分,12,10.2.1 償債能力指標(biāo),（2）產(chǎn)權(quán)比率,產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，是評(píng)估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)權(quán)比率可反映股東所持股權(quán)是否過(guò)多，或者是尚不夠充分等情況，從另一個(gè)側(cè)面表明企業(yè)借款經(jīng)營(yíng)的程度。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)自有資本占總資產(chǎn)的比重越大，從而其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)越合理，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。,2. 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo),2022年7月27日12時(shí)47分,13,10.2.1 償債能力指標(biāo),（3）股東權(quán)益比率,股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過(guò)

9、小，表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而權(quán)益比率過(guò)大，意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于 1。,2. 長(zhǎng)期償債能力指標(biāo),2022年7月27日12時(shí)47分,14,10.2.1 償債能力指標(biāo),（4）利息保障倍數(shù),利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)（或者叫作企業(yè)利息支付能力） ，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率（企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用之比） 。它是衡量企業(yè)支付負(fù)債利息能力的指標(biāo)。利息保障倍數(shù)至少應(yīng)大于 1，且比值越高，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。如果利息保障倍數(shù)過(guò)低，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險(xiǎn)。,2. 長(zhǎng)期

10、償債能力指標(biāo),2022年7月27日12時(shí)47分,15,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說(shuō)明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，周轉(zhuǎn)率高，表明收賬迅速，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。,2022年7月27日12時(shí)47分,16,營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。,2. 存貨周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收

11、賬款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。,2022年7月27日12時(shí)47分,17,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),3. 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額同平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的一個(gè)重要指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。,2022年7月27日12時(shí)47分,18,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),4. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,

12、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也稱固定資產(chǎn)利用率， 是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明單位凈值的固定資產(chǎn)創(chuàng)造的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入越多，固定資產(chǎn)利用效率越高。,2022年7月27日12時(shí)47分,19,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo),5. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。,2022年7月27日12時(shí)47分,20,10.2.2 營(yíng)運(yùn)能

13、力指標(biāo),10.2.3 盈利能力指標(biāo),1. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的比率。它是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的指標(biāo)，反映了在不考慮營(yíng)業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取利潤(rùn)的能力。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，說(shuō)明企業(yè)商品銷售額提供的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)越多，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)；反之，此比率越低，說(shuō)明企業(yè)盈利能力越弱。,盈利能力是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。,2022年7月27日12時(shí)47分,21,2. 成本費(fèi)用利潤(rùn)率,成本費(fèi)用利潤(rùn)率是企業(yè)一定期間的利潤(rùn)總額與成本、費(fèi)用總額的比率。成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得

14、多少利潤(rùn)，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果。,2022年7月27日12時(shí)47分,22,10.2.3 盈利能力指標(biāo),3. 總資產(chǎn)報(bào)酬率,總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與資產(chǎn)平均總額的比率。它表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體獲利能力，用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力的高低。,2022年7月27日12時(shí)47分,23,10.2.3 盈利能力指標(biāo),4. 凈資產(chǎn)收益率,凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤(rùn)除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。,2022年7月27日12時(shí)47分,24,1

15、0.2.3 盈利能力指標(biāo),5. 每股收益,每股收益（簡(jiǎn)稱EPS） ，又稱每股稅后利潤(rùn)、每股盈余，指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。,2022年7月27日12時(shí)47分,25,10.2.3 盈利能力指標(biāo),6. 市盈率,市盈率指在一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，股票的價(jià)格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值估量某股票的投資價(jià)值。,2022年7月27日12時(shí)47分,26,10.2.3 盈利能力指標(biāo),7. 每股凈資產(chǎn),每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與總股數(shù)的比率。反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。每股凈資產(chǎn)越高，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越多；每股凈資產(chǎn)越少，股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越少。通常每股凈資產(chǎn)越高越好。,2022年

16、7月27日12時(shí)47分,27,10.2.3 盈利能力指標(biāo),10.2.4 發(fā)展能力指標(biāo),1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率表示與上年相比，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率大于零，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所增長(zhǎng)。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。,2022年7月27日12時(shí)47分,28,企業(yè)發(fā)展能力是指企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力。,2. 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額同上年凈利潤(rùn)的百分比。,2022年7月27日12時(shí)47分,29,10.2.4 發(fā)展能力指標(biāo),例10-1,Y 公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表資料如圖 10-1 和圖 10-2 所示，計(jì)算 Y 公司有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。,10.2.5利用EXCEL進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,第一步：建立財(cái)務(wù)指標(biāo)分析表，如圖10-3 所示。,2022年7月27日12時(shí)47分,31,2022年7月27日12時(shí)47分,32,2022年7月27日12時(shí)47分,33,例10-1,Y 公司資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表資料如圖 10-1 和圖 10-2 所示，計(jì)算 Y 公司有