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1、2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理第三章第三章 財務(wù)分析財務(wù)分析 第一節(jié) 財務(wù)分析基礎(chǔ)第二節(jié) 企業(yè)償債能力分析第三節(jié) 企業(yè)營運(yùn)能力分析第四節(jié) 企業(yè)獲利能力分析第五節(jié) 企業(yè)財務(wù)狀況的趨勢分析第六節(jié) 企業(yè)財務(wù)狀況的綜合分析2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析基礎(chǔ)財務(wù)分析基礎(chǔ)一、財務(wù)分析的作用一、財務(wù)分析的作用二、財務(wù)分析的目的二、財務(wù)分析的目的三、財務(wù)分析的內(nèi)容三、財務(wù)分析的內(nèi)容四、財務(wù)分析的方法四、財務(wù)分析的方法五、財務(wù)分析的程序五、財務(wù)分析的程序六、財務(wù)分析的基礎(chǔ)六、財務(wù)分析的基礎(chǔ)20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理一、財務(wù)分析的

2、作用一、財務(wù)分析的作用財務(wù)分析：以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基財務(wù)分析：以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和評價的一種方法。進(jìn)行分析和評價的一種方法。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理一、財務(wù)分析的作用一、財務(wù)分析的作用財務(wù)分析財務(wù)分析 評價財務(wù)狀況評價財務(wù)狀況提供財務(wù)分析資料提供財務(wù)分析資料檢查工作業(yè)績，揭示管理問題檢查工作業(yè)績，揭示管理問題20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理二、財務(wù)分析的目的二、財務(wù)分析的目的o債權(quán)人財務(wù)分析的目的債權(quán)人財務(wù)分析的目的o股權(quán)

3、投資者財務(wù)分析的目的股權(quán)投資者財務(wù)分析的目的o管理層財務(wù)分析的目的管理層財務(wù)分析的目的o審計師財務(wù)分析的目的審計師財務(wù)分析的目的o政府部門財務(wù)分析的目的政府部門財務(wù)分析的目的20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理三、財務(wù)分析的內(nèi)容三、財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析的內(nèi)容財務(wù)分析的內(nèi)容評價企業(yè)評價企業(yè)償債能力償債能力評價資產(chǎn)評價資產(chǎn)管理水平管理水平評價企業(yè)評價企業(yè)獲利能力獲利能力評價企業(yè)評價企業(yè)發(fā)展趨勢發(fā)展趨勢20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理四、財務(wù)分析的方法四、財務(wù)分析的方法比較分析法比較分析法縱向比較分析法縱向比較分析法橫向比較分析法橫向比較分析法2

4、0222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理四、財務(wù)分析的方法四、財務(wù)分析的方法比率分析法比率分析法構(gòu)成比率構(gòu)成比率效率比率效率比率相關(guān)比率相關(guān)比率20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理五、財務(wù)分析的程序五、財務(wù)分析的程序確定財務(wù)分析范圍，確定財務(wù)分析范圍，搜集有關(guān)經(jīng)濟(jì)資料搜集有關(guān)經(jīng)濟(jì)資料選擇適當(dāng)方法選擇適當(dāng)方法對比，作出評價對比，作出評價進(jìn)行因素分析，進(jìn)行因素分析，抓住主要矛盾抓住主要矛盾為作出經(jīng)濟(jì)決策，為作出經(jīng)濟(jì)決策，提供各種建議提供各種建議20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理六、財務(wù)分析的基礎(chǔ)六、財務(wù)分析的基礎(chǔ)財務(wù)報告財務(wù)報告日

5、常核算資料日常核算資料基礎(chǔ)基礎(chǔ)補(bǔ)充補(bǔ)充資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表利潤表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)能力分析財務(wù)能力分析一、償債能力分析一、償債能力分析o償債能力：企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力：企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力。償債能力分析償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力分析20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理1、短期償債能力分析、短期償債能力分析短期償債能力：企業(yè)償付流動負(fù)債的能力。短期償債能力：企業(yè)償付流動負(fù)債的能力。流動負(fù)債需以流動資產(chǎn)來償付，流動負(fù)債需以

6、流動資產(chǎn)來償付，通常需要以現(xiàn)金來直接償還。通常需要以現(xiàn)金來直接償還。短期償債能力分析短期償債能力分析指標(biāo)通常用流動資指標(biāo)通常用流動資產(chǎn)項目與流動負(fù)債產(chǎn)項目與流動負(fù)債的比率來反映。的比率來反映。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（1）流動比率）流動比率流動比率：企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動比率：企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)現(xiàn)金現(xiàn)金短期投資短期投資應(yīng)收及預(yù)付款項應(yīng)收及預(yù)付款項存貨存貨待攤費(fèi)用和待攤費(fèi)用和1年內(nèi)到期的長期債券投資年內(nèi)到期的長期債券投資一般用期末一般用期末流動資產(chǎn)總流動資產(chǎn)總額表示額表示20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管

7、理財務(wù)管理（1）流動比率）流動比率流動負(fù)債流動負(fù)債短期借款短期借款應(yīng)付及預(yù)收款項應(yīng)付及預(yù)收款項各種應(yīng)交款項各種應(yīng)交款項1年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債常用資產(chǎn)負(fù)債常用資產(chǎn)負(fù)債表期末流動負(fù)表期末流動負(fù)債總額表示債總額表示20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（1）流動比率）流動比率流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力流動比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動負(fù)債得到償還的保障越大。越強(qiáng)，流動負(fù)債得到償還的保障越大。根據(jù)西方的經(jīng)驗，流動比率在根據(jù)西方的經(jīng)驗，流動比率在2 2：1 1比較合適。比較合適。思考：流動比率是不是越高越好，也可能說明什么問題？

8、思考：流動比率是不是越高越好，也可能說明什么問題？20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（2）速動比率）速動比率o速動比率速動比率=o速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)。o速動比率高，說明短期償債能力強(qiáng)。速動比率高，說明短期償債能力強(qiáng)。速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債流動資產(chǎn)存貨流動資產(chǎn)存貨 流動負(fù)債流動負(fù)債也稱酸性試驗也稱酸性試驗20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)現(xiàn)金（貨幣資金）現(xiàn)金（貨幣資金）短期投資短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款等應(yīng)收帳款等沒有存貨沒有存貨20222022年年1212月月

9、1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（3）現(xiàn)金比率）現(xiàn)金比率o現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金隨時可支付的存款隨時可支付的存款現(xiàn)金等價物現(xiàn)金等價物20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（4）現(xiàn)金流量比率）現(xiàn)金流量比率o現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=o現(xiàn)金流量比率反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金現(xiàn)金流量比率反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負(fù)債的倍數(shù)。凈流量足以抵付流動負(fù)債的倍數(shù)。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量流動負(fù)債流動負(fù)債20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（5）到期債務(wù)本息償付比率）到期債務(wù)本

10、息償付比率o到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率=o到期債務(wù)本息償付比率衡量的是到期債務(wù)本金到期債務(wù)本息償付比率衡量的是到期債務(wù)本金和利息可由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償付的程度。和利息可由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償付的程度。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量本期到期本金本期到期本金+現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理總結(jié)：短期償債能力分析總結(jié)：短期償債能力分析流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)經(jīng)營活動現(xiàn)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量金凈流量流動負(fù)債流動負(fù)債本期到期債務(wù)本息本期到期債務(wù)本息2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理練習(xí)：1、

11、在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，、在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，其原因是（其原因是（）。）。A、存貨的數(shù)量難以確定、存貨的數(shù)量難以確定 B、存貨的變現(xiàn)能力最低、存貨的變現(xiàn)能力最低C、存貨的價值變化大、存貨的價值變化大 D、存貨的質(zhì)量難以保證、存貨的質(zhì)量難以保證2、某企業(yè)原流動比率為、某企業(yè)原流動比率為2：1，速動比率為，速動比率為1：1，現(xiàn)以，現(xiàn)以銀行存款預(yù)付下半年的報刊雜志費(fèi)，則企業(yè)的（銀行存款預(yù)付下半年的報刊雜志費(fèi)，則企業(yè)的（）。）。A、流動比率下降、流動比率下降 B、速動比率下降、速動比率下降 C、兩種比率均不、兩種比率均不變變D、兩種比率均提高、兩種比率均

12、提高 2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理3、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括（、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金不包括（）。）。A、存在銀行的外幣存款、存在銀行的外幣存款 B、銀行匯票存款、銀行匯票存款 C、期限為、期限為3個月的國債個月的國債 D、長期債券投資、長期債券投資4、下列財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（）、下列財務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的有（）A、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量比率 B、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率 C、償債保障比、償債保障比率率 D、利息保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)5、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是（）、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會使企業(yè)的速動比率提高的是（）A、銷售產(chǎn)成品、銷售產(chǎn)成品 B、收回應(yīng)

13、收帳款、收回應(yīng)收帳款 C、購買短期債、購買短期債券券 D、用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資、用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資 2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理6、下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會影響流動比率的是（）、下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會影響流動比率的是（）A、賒購原材料、賒購原材料 B、用現(xiàn)金購買短期債券、用現(xiàn)金購買短期債券 C、用、用存貨對外進(jìn)行長期投資存貨對外進(jìn)行長期投資 D、向銀行借款、向銀行借款7、下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)短期償債能力的是、下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)短期償債能力的是（）。）。A、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率 B、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率 C、到期債務(wù)償付、到期債務(wù)償付比率比率 D、現(xiàn)金流量比率、

14、現(xiàn)金流量比率 E、股東權(quán)益比率、股東權(quán)益比率8、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響流動比率的是（、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響流動比率的是（）。）。A、銷售產(chǎn)成品、銷售產(chǎn)成品B、償還應(yīng)付帳款、償還應(yīng)付帳款C、用銀行存款購、用銀行存款購買固定資產(chǎn)買固定資產(chǎn)D、用銀行存款購買短期有價證券、用銀行存款購買短期有價證券E、用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資用固定資產(chǎn)對外進(jìn)行長期投資 20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（二）長期償債能力分析（二）長期償債能力分析長期償債能力：企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。長期償債能力：企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。長期負(fù)債長期借款應(yīng)付長期債券長期應(yīng)付款等20222022年年1212月月17

15、17日日財務(wù)管理財務(wù)管理（二）長期償債能力分析（二）長期償債能力分析長期負(fù)債償還時間在一年以上，不需立刻償還。長期負(fù)債償還時間在一年以上，不需立刻償還。長期償債能力通常通長期償債能力通常通過資產(chǎn)、負(fù)債、所有過資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益比率反映。者權(quán)益比率反映。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（1）資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率：也稱為負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率，資產(chǎn)負(fù)債率：也稱為負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率，是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)的是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債而得到的。資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債而得到的。資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)

16、債率=100%負(fù)債總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（1）資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)負(fù)債率o資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，個比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理對于資產(chǎn)負(fù)債率的評價對于資產(chǎn)負(fù)債率的評價資產(chǎn)負(fù)債率債權(quán)人債權(quán)人低低企業(yè)股東企業(yè)股東資產(chǎn)報酬率是資產(chǎn)報酬率是否超過借款利率否超過借款利率經(jīng)營者經(jīng)營者考慮盈利考慮盈利和風(fēng)險和風(fēng)險202

17、22022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（2）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)）股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益比率：又稱為所有者權(quán)益比率，是股股東權(quán)益比率：又稱為所有者權(quán)益比率，是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)中有東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率=100%資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益股東權(quán)益股東權(quán)益比率比率股東權(quán)益股東權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率+股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率=120222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管

18、理權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。是股東權(quán)益的多少倍。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小，償債能力越弱。占比重越小，償債能力越弱。負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)o股東權(quán)益乘數(shù)股東權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額1股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額1股東權(quán)益比率11資產(chǎn)負(fù)債率20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（三）產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率（三）產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率

19、產(chǎn)權(quán)比率：也稱負(fù)債股權(quán)比率，是負(fù)債總額與產(chǎn)權(quán)比率：也稱負(fù)債股權(quán)比率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率。股東權(quán)益總額的比率。負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額負(fù)債總額股東權(quán)益總額股東權(quán)益總額負(fù)債負(fù)債股東權(quán)益股東權(quán)益該比率越低，償還該比率越低，償還債務(wù)越有保障，財債務(wù)越有保障，財務(wù)風(fēng)險越小。務(wù)風(fēng)險越小。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額負(fù)債總額股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值負(fù)債總額負(fù)債總額無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益無形資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)凈值償還債務(wù)時有形凈償還債務(wù)時有形凈值更有保障。該比值更有保

20、障。該比率越低，財務(wù)風(fēng)險率越低，財務(wù)風(fēng)險越小。越小。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（4）償債保障比率）償債保障比率償債保障比率：負(fù)債總額與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流償債保障比率：負(fù)債總額與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的比率，也稱為債務(wù)償還期。量的比率，也稱為債務(wù)償還期。償債保障比率償債保障比率=負(fù)債總額負(fù)債總額經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量衡量企業(yè)通過經(jīng)營活動衡量企業(yè)通過經(jīng)營活動獲得的現(xiàn)金償還債務(wù)的獲得的現(xiàn)金償還債務(wù)的能力。能力。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（5）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù)與現(xiàn)金利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)：也稱利息

21、所得倍數(shù)，是稅前利利息保障倍數(shù)：也稱利息所得倍數(shù)，是稅前利潤加利息費(fèi)用之和與利息費(fèi)用的比率。潤加利息費(fèi)用之和與利息費(fèi)用的比率。利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=稅前利潤利息費(fèi)用稅前利潤利息費(fèi)用利息費(fèi)用利息費(fèi)用反映企業(yè)經(jīng)營所得用反映企業(yè)經(jīng)營所得用來支付利息的能力。來支付利息的能力。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動經(jīng)營活動 現(xiàn)金利現(xiàn)金利 付息付息現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量+息支出息支出+所所得稅得稅現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出反映經(jīng)營活動帶來反映經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量支付現(xiàn)的現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金利息的能力。金利息的能力

22、。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理總結(jié)：長期償債能力分析總結(jié)：長期償債能力分析負(fù)債負(fù)債經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量股東權(quán)益股東權(quán)益資產(chǎn)資產(chǎn)償債保障比率償債保障比率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)負(fù)負(fù)債債股股權(quán)權(quán)比比率率產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)比比率率20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（三）影響企業(yè)償債能力的其他因素（三）影響企業(yè)償債能力的其他因素1、或有負(fù)債或有負(fù)債或有負(fù)債：企業(yè)在經(jīng)營活動中有可能會發(fā)生的或有負(fù)債：企業(yè)在經(jīng)營活動中有可能會發(fā)生的債務(wù)。債務(wù)。2、擔(dān)保責(zé)任擔(dān)保責(zé)任3、租賃活動租賃活動4、可動用的銀行存款指標(biāo)可

23、動用的銀行存款指標(biāo)2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理練習(xí)：練習(xí)：1、某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為、某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為47%，則（，則（）A、企業(yè)已資不抵債、企業(yè)已資不抵債 B、企業(yè)有較好的償債能力、企業(yè)有較好的償債能力C、不說明什么問題、不說明什么問題 D、企業(yè)不具備負(fù)債經(jīng)營能力、企業(yè)不具備負(fù)債經(jīng)營能力2、下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的、下列各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的是（是（）。）。A、以固定資產(chǎn)的帳面價值對外進(jìn)行長期投資、以固定資產(chǎn)的帳面價值對外進(jìn)行長期投資B、收、收回應(yīng)收帳款回應(yīng)收帳款C、接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投、接受所有者以固定資產(chǎn)進(jìn)行的投資資D、用現(xiàn)金購買股票、

24、用現(xiàn)金購買股票2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理3、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到股東權(quán)益比率的是（、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響到股東權(quán)益比率的是（）。）。A、接受所有者投資、接受所有者投資 B、建造固定資產(chǎn)、建造固定資產(chǎn) C、可、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股 D、償還銀行借款、償還銀行借款 E、以大于固定資產(chǎn)帳面凈值的評估價值作為投資以大于固定資產(chǎn)帳面凈值的評估價值作為投資價值進(jìn)行對外投資價值進(jìn)行對外投資4、下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)長期償債能力的、下列財務(wù)比率屬于反映企業(yè)長期償債能力的有（有（）。）。A、股東權(quán)益比率、股東權(quán)益比率 B、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量比率 C、應(yīng)收、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)

25、率帳款周轉(zhuǎn)率 D、償債保障比率、償債保障比率 E、利息保障、利息保障倍數(shù)倍數(shù)2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理5、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響償債保障比率的有（、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響償債保障比率的有（）。）。A、用銀行存款償還銀行借款、用銀行存款償還銀行借款B、收回應(yīng)收帳款、收回應(yīng)收帳款C、用銀行存款購買固定資產(chǎn)、用銀行存款購買固定資產(chǎn)D、發(fā)行公司債券、發(fā)行公司債券E、用銀行存款購買原材料、用銀行存款購買原材料6、下列各項因素會影響企業(yè)償債能力的有（）、下列各項因素會影響企業(yè)償債能力的有（）A、已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票、已貼現(xiàn)未到期的商業(yè)承兌匯票 B、經(jīng)濟(jì)訴訟、經(jīng)濟(jì)訴訟案件案件C、為其他企業(yè)的

26、銀行借款提供擔(dān)保、為其他企業(yè)的銀行借款提供擔(dān)保D、經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)E、可動用的銀行貸款指標(biāo)、可動用的銀行貸款指標(biāo) 20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理二、企業(yè)營運(yùn)能力分析二、企業(yè)營運(yùn)能力分析企業(yè)的營運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對企業(yè)的營運(yùn)能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。管理水平。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（一）存貨周轉(zhuǎn)率（一）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率：也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時存貨周轉(zhuǎn)率：也稱存貨利用率，是企業(yè)一定時期的銷售成本與平均

27、存貨的比率。期的銷售成本與平均存貨的比率。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨平均存貨=銷售成本銷售成本平均存貨平均存貨期初存貨余額期初存貨余額+期末存貨余額期末存貨余額2存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明存貨周轉(zhuǎn)越快，銷售能力越強(qiáng)，營運(yùn)資金占用越少。是不是越高越好呢？20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（二）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（二）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收帳應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收帳款平均余額的比率，它反映了企業(yè)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度?？钇骄囝~的比率，它反映了企業(yè)應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周

28、轉(zhuǎn)期=賒銷收入凈額是銷售收入扣除了銷貨退回、折扣和折讓賒銷收入凈額是銷售收入扣除了銷貨退回、折扣和折讓后的賒銷凈額；通常用企業(yè)的銷售收入凈額來反映。后的賒銷凈額；通常用企業(yè)的銷售收入凈額來反映。賒銷收入凈額賒銷收入凈額應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額360應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是不是越是不是越低越好？低越好？20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入與流動資產(chǎn)平均余流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：銷售收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，反映的是全部流動資產(chǎn)的利用效率額的比率，反映的是全部流動資產(chǎn)的利用效率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周

29、轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額指標(biāo)越高，說明流動指標(biāo)越高，說明流動資產(chǎn)利用效率越好。資產(chǎn)利用效率越好。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也稱為固定資產(chǎn)利用率，是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也稱為固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值用于反映對固定資產(chǎn)的利用效用于反映對固定資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明對固定資率，比率越高，說明對固定資產(chǎn)利用效率越高，管理越好。產(chǎn)利用效率

30、越高，管理越好。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也稱為總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：也稱為總資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與資產(chǎn)平均總額的比率。銷售收入與資產(chǎn)平均總額的比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理總結(jié)：企業(yè)營運(yùn)能力分析總結(jié)：企業(yè)營運(yùn)能力分析銷售成本銷售成本平均存貨平均存貨銷售收入凈額銷售收入凈額應(yīng)收帳款平均余額應(yīng)收帳款平均余額流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額2

31、022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理練習(xí)：1、反映企業(yè)營運(yùn)能力的主要指標(biāo)是（、反映企業(yè)營運(yùn)能力的主要指標(biāo)是（）。）。A、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 C、銷售利潤率、銷售利潤率 D、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)是分析企業(yè)流動資產(chǎn)營運(yùn)情況的指、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)是分析企業(yè)流動資產(chǎn)營運(yùn)情況的指標(biāo)，（標(biāo)，（）。）。A、周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)慢、周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)慢B、周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快、周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快C、周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格D、周轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)放寬、周

32、轉(zhuǎn)天數(shù)多，表明企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)放寬2022年年12月月17日日財務(wù)管理財務(wù)管理3、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的是（、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的是（）。）。A、收回應(yīng)收帳款、收回應(yīng)收帳款 B、銷售產(chǎn)成品、銷售產(chǎn)成品 C、期末購、期末購買存貨買存貨 D、償還應(yīng)付帳款、償還應(yīng)付帳款 E、產(chǎn)品完工入庫、產(chǎn)品完工入庫4、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率的是（是（）。）。A、賒銷產(chǎn)成品、賒銷產(chǎn)成品 B、現(xiàn)銷產(chǎn)成品、現(xiàn)銷產(chǎn)成品 C、期末收回、期末收回應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款 D、發(fā)生銷售退貨、發(fā)生銷售退貨 E、發(fā)生銷售折、發(fā)生銷售折扣扣20222022年年121

33、2月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理三、三、盈利能力分析盈利能力分析盈利能力：企業(yè)獲取利潤的能力，或者說是企盈利能力：企業(yè)獲取利潤的能力，或者說是企業(yè)資金增值的能力。業(yè)資金增值的能力。注意：注意：對企業(yè)盈利能力分析，一般只分析企業(yè)正常的經(jīng)營對企業(yè)盈利能力分析，一般只分析企業(yè)正常的經(jīng)營活動的盈利能力，不涉及非正常的經(jīng)營活動。活動的盈利能力，不涉及非正常的經(jīng)營活動。20222022年年1212月月1717日日財務(wù)管理財務(wù)管理（一）資產(chǎn)報酬率（一）資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率：也稱資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率或資產(chǎn)報酬率：也稱資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率或投資報酬率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤與投資報酬率，是企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。資產(chǎn)平均總額的比率。資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率=100%凈利潤凈利潤資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)平均總額反映總資產(chǎn)的利用效率，反映總資產(chǎn)的利用效率，比率越高，說明企業(yè)的經(jīng)比率越高，說明