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1、財務報告如何分析？完整財務報告分析思路（附財務報告分析模板）目錄（一）單體財務報表分析目 錄CONTENTS目 錄CONTENTS（二）分析指標體系（三）比照分析方法（四）不同閱讀者的關注重 點單體財務報表分析財務的三大主表是：資產負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表。有人說：利潤表是面子， 資產負債表是里子，現(xiàn)金流量表是過日子。針對單體報表的分析，是要借助報表 了解企業(yè)的經營現(xiàn)狀。下面說一下如何分析三大報表:1、資產負債表分析一看資產的結構看資產的結構公司的經營，是從現(xiàn)金到現(xiàn)金的一個循環(huán)：用投入的本金再加上 債務杠桿，通過資產的周轉，削造利潤和現(xiàn)金，這個過程，靜態(tài) 地表達到資產負債表，就是報表左邊的資

2、產，以及右邊的負債和 所有者權益。左邊的資產是企業(yè)所擁有的全部資源，未來可以用來創(chuàng)造更多的 利潤和現(xiàn)金，而右邊那么反映了資產的來源，是來源于股東的投入， 還是欠債權人的債務，資產、負債、所有者權益三者之間的比例 關系，表達了公司是依賴債務來賺錢，還是更依賴股東投入來賺 錢，同時，不同的資產結構，會對應著不一樣的資金本錢，也會 讓公司面臨不同的財務風險?？促Y產的構成看資產的構成公司賺錢的底氣隱藏在資產負債表的各個報表工程中.公司的錢花在哪里，未 來就在哪里。那么，如果公司把花在不合適的地方，公司的未來就有威脅，比 較典型的如：盲目擴大產能，加大固定資產投入。-進入不熟悉的額領域。通過看資產負債表

3、的構成，可以看到公司戰(zhàn)略規(guī)劃在資金分配層面的落地。是 低本錢戰(zhàn)略，還是差異化戰(zhàn)略；是不是長期可持續(xù)發(fā)受的戰(zhàn)略；戰(zhàn)略是否得到 有效執(zhí)行；都會在資產負債表留下痕跡。看資產的質量看資產的質量從會計核算角度，度在未來為企業(yè)帶來經濟效性流入的資源.才能認定為資產,狀后.在資產確實認和計雖時.公司財務會有一定的 自主逸擇權利.比知資產的價值確認.技眼會計核尊割度.有些資產段目可以采用公允價值計童的,可間承是,公允價值是波動的.在沒有H正出之前，殷啟*.廢（B多少錢很難說，資產的是來來能轉換為現(xiàn)金表達在聯(lián)的上很有錢，但來來不能兌現(xiàn)，資 產的頁量心打折扣。從會計核算角度，度在未來為企業(yè)帶來經濟效性流入的資源.

4、才能認定為資產,狀后.在資產確實認和計雖時.公司財務會有一定的 自主逸擇權利.比知資產的價值確認.技眼會計核尊割度.有些資產段目可以采用公允價值計童的,可間承是,公允價值是波動的.在沒有H正出之前，殷啟*.廢（B多少錢很難說，資產的是來來能轉換為現(xiàn)金表達在聯(lián)的上很有錢，但來來不能兌現(xiàn)，資 產的頁量心打折扣。2、利潤表分析如果深受古負憒表耍SLt下在下.|鄂么利潤表立旻A下往工襯從下n,是從;爭利潤這個結果到利潤來海的還歿過程，其中，凈私檔是 整張報表的結果，也是報吉期的全部業(yè)緩，是W利還是虧損，盈利多少.一目了然. 所得稅齡用.是于員獻靖國家時政的教總是要交的.胃景關注 的是公句整位的映負水平

5、，堵含業(yè)務看是酉有稅務號劃的空間. 營業(yè)外收支.是與公可主蓉業(yè)務無關的業(yè)務所帶來的利潤.比擬具 22的如玫將補貼，O3S譽業(yè)利潤最近的，是跟投資和籌堂有關的收快，最容易有水分。 比方公允價值變動授惹.來源于金蕙工具市場價格的變切.市場有 風險，只費沒有處置.眠CB的浮盈就JI不徊敷.O 本錢費用類發(fā)目.HI公司的運宮效率和本錢控制息息相關.在看貨 用類工程時.首先要結合公FSE f 3利潤的質量取決于利潤轉換為現(xiàn)金的能力利潤的質量取決于利潤轉換為現(xiàn)金的能 力利潤只是用來衡量業(yè)績的一個會計數(shù)據(jù)，利潤不能用來 支付員工工資，利潤也不能購買原材料，有價值的是從 利潤轉換而來的現(xiàn)金。所以，在看利潤時，

6、要看的是利 潤轉換為現(xiàn)金的能力，會表達為：利潤什么時候能夠變 現(xiàn)，以及帶來的現(xiàn)金流有沒有可持續(xù)性。所以，利潤需要與現(xiàn)金流匹配。如果突然有變化，那么需 要找變化的原因，是因為市場不好放寬了信貸條款，還 是有新的產品推出，或者有去庫存的需求。同時，還要 關注應收賬款的壞賬情況。利潤的持續(xù)性，依賴于利潤的結構利潤的持續(xù)性，依賴于利潤的結構利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額組成, 這三局部在利潤總額中的比重，表達了公司利潤的主要 來源。相比投資收益和營業(yè)外收支的波動性和風險，營業(yè)利潤 是保證公司利潤可持續(xù)的關鍵，如果營業(yè)利潤的占比太 低，那利潤的結構就不合理，意味著公司的經營狀況可 能已經出

7、現(xiàn)問題，必須要引起重視。3、現(xiàn)金流量表分析利潤表反映的是公司的收益情況.而現(xiàn)金流量表呈現(xiàn)的是公司的風險.在公司開展的不同階段.對收益和風途的偏 好程度.也間接反映了對利潤表和現(xiàn)金流最表的重視程度.現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量的凈額現(xiàn)金流入與收入的匹配關系公司日常的所有經濟活動可以比擬 簡單地劃分為，經營活動、投資活 動和映資活動?，F(xiàn)金流量表展現(xiàn)了 公司資金的來龍去脈，從中可以看 到公司是否存在持續(xù)性經營的鳳險. 具體.町以從三個角度.重戒對公 司的現(xiàn)金流盆表迸行解構。公司日常的所有經濟活動可以比擬 簡單地劃分為，經營活動、投資活 動和映資活動?，F(xiàn)金流量表展現(xiàn)了 公司資金的來龍去脈，從中可以看 到公司

8、是否存在持續(xù)性經營的鳳險. 具體.町以從三個角度.重戒對公 司的現(xiàn)金流盆表迸行解構。公司經首、投寅、勰瓷三項經濟活 動，稅過在現(xiàn)金擦置衷中的分別列 示.最后能分別爵到經營活動、投 資活動和破資活動的凈額.將三者 遂行組合.可以初步判斷公司所處 的階段，以及需菱關注的風險現(xiàn)金流量表是一面照狀鏡,可以看 出公司開展的陟貧。主營業(yè)務收入 與現(xiàn)金盜入應該是匹配的。如果收 入大幅增長.而現(xiàn)金盅沒有踱上， 耕顯然是公司的現(xiàn)金慌出現(xiàn)了題， 背后可能就是不合理的簫官政策，看投資的現(xiàn)金流出，判斷企業(yè)未來開展看投資的現(xiàn)金流出，判斷企業(yè)未來開展報表是企業(yè)過去的呈現(xiàn)，但公司的未來會怎樣，還取決于公司的資源 投向哪里。

9、反映到現(xiàn)金流量表里，就是投資活動的流出。是在購買新 的設備改造生產線？還是在并購新的業(yè)務擴大供應鏈競爭優(yōu)勢？或者 是不務正業(yè)在做與主營業(yè)務無關的投資？或者是在擴大研發(fā)投入以求 新的創(chuàng)新？錢花在哪里，企業(yè)的未來就在哪里。不同的投資策略，會導致報表上 不同的結果。從公司理財?shù)慕嵌?，首先投資一定是要跟公司的長期戰(zhàn) 略相吻合，另一方面，高質量的增長應該是內生式的增長，也就是依 賴公司自己所創(chuàng)造的現(xiàn)金流來實現(xiàn)增長。分析指標體系財務是將要解決的問題進行量化的過程。經過長期的開展和完善，己經形成完整、 健全的財務分析體系，主要包括：償債能力、盈利能力、營運能力和成長能力的 分析，分別由一組具體的財務指標構成

10、，基于一組比率進行分析。1、分析償債能力傍債能力分析傍債能力分析短期K期能力指標rA波動比率=流動資產流動負債速功比率=速動資產流動負儻現(xiàn)金比率=（貨幣資金有價證券/液動負債長期償債能力指標資產負債率=負債總頓.資產總額權登乘數(shù)=資產&散所有者僅益產權比率=負債所有者松益利息保障倍數(shù)=（玷前剎節(jié)U利目方中刮目*中.流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是衡量短期偌債能力的指 標.考量現(xiàn)金、速動資產、流動資產與流動負儻的比例關 系,波動負使是短期內公司必須要律逐的使務.如果沒有 足夠的現(xiàn)金.或可曜變現(xiàn)的資產.就會產生漣動性危機.資產奐債率、權綁數(shù)、利息涿繾倍數(shù)，那么是街量長期償 使能力的指幃.其中，資產負

11、預率、權益乘數(shù)側重本金償 還嶺力，而利息保？倍效那么關注公司的獲利能力能否編足 利息支付的要求，這些指驚，有一些常披的數(shù)值范函，比方，現(xiàn)金比率通常 要維持在0.2左右，流動比率不要高于I太多，速徐比率繾 持在0.5左右.利息保障倍數(shù)至少要大于I.分析時可以作 為參考的驚準.資產負債率是衡,公司除體流動性非常集妄的一個指標， 中國上市公司的平均負憒率大概在4器左右.通常地，會 認為超過70%是比擬危險的.具體可以再結合行業(yè)的平均 水平判斷。不同行業(yè)的負使率水平會有差異。從財務管理的角度.公司在考電佬債能力保證流動性的同 時.還會權衡公司的運營笠率和資金本錢，短期債務的成 本一殷比長期債務要高.那

12、公司就會在本錢與流動性風險 之間進行取舍.從財務管理的角度.公司在考電佬債能力保證流動性的同 時.還會權衡公司的運營笠率和資金本錢，短期債務的成 本一殷比長期債務要高.那公司就會在本錢與流動性風險 之間進行取舍.保守型的和激透型的財務管理，對各項指標的選擇會有很 大差異.就意味著不同的風險級別.但如論如何還是應該 有風險的底線，今年因為融灸收緊，；艮多房地產公勞資金 都比擬緊張，也有不少公.2、分析盈利能力3、營運能力指標財務報告分析模板二、財務報表分析3（-）財務報告可靠性分析3（二）資產負債表分析3（-）利潤表分析3（三）現(xiàn)金流量表分析3三、財務比率分析3（-）償債能力分析3（二）營運能力分析3（三）盈利能力分析 3（四）開展能力分析LE