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1、新大地財(cái)務(wù)造假事件分析報(bào)告 制作人：1.12公司背景財(cái)務(wù)虛假記載3漏報(bào)的具體類容4啟示2.公司背景 廣東新大地生物科技股份有限公司位于廣東省平遠(yuǎn)縣長(zhǎng)田鎮(zhèn)油茶工業(yè)園，始建于2004年，于2008年變更為廣東新大地生物科技股份有限公司，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是油茶及其深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、和銷售，公司的主導(dǎo)產(chǎn)品是精煉山茶油、茶皂素天然洗滌用品。3.4.公司實(shí)際經(jīng)歷概述：（1）2011年3月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理廣東新大地公司的發(fā)行申請(qǐng) （2）2012年5月18日，新大地公司通過證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板首發(fā)審核會(huì)（3）2012年7月17日，因?yàn)槊襟w的質(zhì)疑其財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會(huì)開始對(duì)新大地立案稽查（4）

2、2013年5月31日，證監(jiān)會(huì)確認(rèn)其有造假事實(shí)，對(duì)其進(jìn)行處罰并取消上市5.新大地首發(fā)招股說明書中銷售按地域分類情況：地區(qū)2011年度2010年度2009年度金額比例金額比例金額比例廣東9,996.4681.05%7,270.7983.03%4,629.2596,63%江西628.515.10%524.996.00%167.144.38%北京434.573.52%508.535.81%-湖南1,127.099.14%162.861.86%-湖北71.540.58%115.441.32%-福建4.840.04%106.821.22%-其他地區(qū)71.220.58%67.420.77%-合計(jì)12,334

3、.23100%8,756.86100%4,796.39100%6.從圖中不難看出，新大地公司的銷售地區(qū)主要集中在廣東地區(qū)，即其公司所在地區(qū)。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，該公司僅廣東梅州一家自銷公司，外地沒有任何銷售分支機(jī)構(gòu)，新大地的30家經(jīng)銷商中，有70%都在公司所在地梅州。但該公司卻宣稱其銷售戰(zhàn)略為“立足廣東，面向全國(guó)”，不經(jīng)讓廣大媒體競(jìng)相猜測(cè)。7.關(guān)聯(lián)交易（Connected transaction）：就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，關(guān)聯(lián)交易是公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。關(guān)聯(lián)交易在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下主為存在。從有利的方面講，交易雙方因存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，并可

4、運(yùn)用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。從不利的方面講，由于關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價(jià)格、方式等在非競(jìng)爭(zhēng)的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對(duì)股東或部分股東權(quán)益的侵犯，也易導(dǎo)致債權(quán)人利益受到損害。8.企業(yè)如何利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤(rùn)（一）關(guān)聯(lián)購銷。（二）轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)時(shí)以高出公允價(jià)值的價(jià)格出售給關(guān)聯(lián)方（三）資金往來（四）關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過非法手段虛增資產(chǎn)與利潤(rùn)9.新大地的八大客戶銷售情況：2011年度，公司前八大客戶銷售情況（萬元）排名客戶名稱銷售產(chǎn)品銷售額占比出資人關(guān)聯(lián)關(guān)系1林昭青茶油，茶粕807.226.53%-無2長(zhǎng)沙仙山源農(nóng)業(yè)科技有限公司茶粕

5、650.535.26%黃剛、章萬珊無3北京和風(fēng)大地商貿(mào)有限公司茶油洗滌品405.243.28%譚浩、孫剛無4長(zhǎng)沙伍和鴻景進(jìn)出口有限公司茶粕382.763.10%尹磊、任福明無5梅州市曼陀神露山茶油專賣店茶油洗滌品331.312.68%鄒瓊無6梅州市維順農(nóng)工貿(mào)發(fā)展有限公司茶油，茶粕307.632.49%馬紹橋、馬揚(yáng)增無7梅州市康之基農(nóng)業(yè)科技發(fā)展公司茶油，茶粕有機(jī)肥239.731.94%馬紹橋、馬維任無8萍鄉(xiāng)市恒農(nóng)農(nóng)業(yè)科技有限公司茶粕156.31.26%黃剛無10.那么新大地是如何實(shí)施財(cái)務(wù)造假的呢？從上表中我們可以發(fā)現(xiàn)：黃剛不僅位列于2010年八大客戶名單，他所控制的企業(yè)與新大地的聯(lián)系也十分緊密。

6、經(jīng)過查詢發(fā)現(xiàn)新大地的客戶中仙山源農(nóng)業(yè)科技有限公司和恒農(nóng)農(nóng)業(yè)科技有限公司其實(shí)是一家的11.工商信息顯示，和風(fēng)大地注冊(cè)地址為北京市海淀區(qū)北三；公開信息則顯示，趙罡2008年7月“空降”新大地；目前仍為北京福眾金源環(huán)保科技有限公司的法人代表、負(fù)責(zé)人?！昂惋L(fēng)大地”疑似“和風(fēng)投資”兄弟公司；記者進(jìn)一步追查發(fā)現(xiàn)，另一家“和風(fēng)投資管理有限公司；更巧的是，工商信息顯示，和風(fēng)投資管理有限公司的法；與此同時(shí)，新大地公司的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)（立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所；除此之外，經(jīng)過然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銷售如此迅猛的背后，隱藏著關(guān)聯(lián)關(guān)系，該公司注冊(cè)地址和新大地公司董秘趙罡實(shí)際控制的企業(yè)完全一致！工商信息顯示，和風(fēng)大地注冊(cè)地址為北京市海

7、淀區(qū)北三環(huán)西路48號(hào)1號(hào)樓B座6-7K，并且房屋性質(zhì)為“住宅”。湊巧的是，這恰恰就是趙罡直接控制的北京福眾金源環(huán)?？萍加邢薰镜怯涀?cè)的所在地。新大地與北京和風(fēng)大地商貿(mào)為關(guān)聯(lián)客戶：12.新大地與大客戶曼陀神露也為關(guān)聯(lián)客戶：經(jīng)過查證發(fā)現(xiàn)曼陀神露的控制人為新大地老總黃江云侄女所辦，但是新大地卻未在招股說明書中披露出來，隱瞞了關(guān)聯(lián)方的交易。13.真實(shí)客戶摻假多手段虛增收入新大地的造假的具體手段：經(jīng)調(diào)查，新大地造假手法隱蔽，不僅選擇真實(shí)客戶進(jìn)行“兌水摻假”，同時(shí)將虛增收入分散到數(shù)量眾多的客戶，少則幾千元，多則數(shù)十萬元，大大增加了調(diào)查人員的取證難度。新大地并沒有采取像綠大地那樣的偽造金融票據(jù)、虛增大額資

8、產(chǎn)、大量關(guān)聯(lián)公司交易等“明目張膽”式的財(cái)務(wù)造假，其手法相比而言更加隱秘：一是選擇真實(shí)客戶進(jìn)行“兌水摻假”，即以有真實(shí)銷售客戶的名義虛增銷售收入，使其造假更具迷惑性為了籌集造假資金，新大地采取了多種造假手段，包括使用自有資金循環(huán)、改變資金用途等多種方式，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。一類是自有資金循環(huán)，即通過虛構(gòu)原材料采購或在建工程業(yè)務(wù)，將自有資金“轉(zhuǎn)出”體外，然后再以銷售的名義“回流”到新大地，從而虛增收入。另一類是改變資金用途，新大地將個(gè)人向銀行取得的貸款、私下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、政府補(bǔ)貼款等獲取的資金，轉(zhuǎn)入新大地關(guān)聯(lián)公司或其控制的銀行賬戶，然后再以客戶付款的名義虛增收入。新大地實(shí)際控制人曾向某私募基金和投資公

9、司私下轉(zhuǎn)讓股份300萬股獲取資金，新大地則涉嫌將這部分資金中的大部分用于虛增銷售收入。14.漏報(bào)的具體內(nèi)容：第一，新大地最近3年前十大客戶涉及到的22家客戶中，居然有近十家客戶被查出包括關(guān)聯(lián)交易、可能存在虛假交易等問題，甚至還指向了新大地董秘趙罡、驗(yàn)資簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師趙合宇以及實(shí)際控制人黃運(yùn)江的多位親屬第二，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)突出的北京市場(chǎng)“主力軍”，北京和風(fēng)大地商貿(mào)有限責(zé)任公司等3家重要客戶，則離奇地指向了趙罡和趙合宇第三，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)最為突出的核心客戶和最大的茶油客戶，梅州市曼陀神露山茶油專賣店2010年曾為黃運(yùn)江的侄女黃雙燕所持有，招股說明書卻虛假記載。同時(shí)，這家專賣店的出資人鄒瓊，原來

10、不過是沒有決策權(quán)的新大地公司員工，看似毫無關(guān)聯(lián)的背后，巨額銷售暗藏“自買自賣”的嫌疑第四，作為連續(xù)3年貢獻(xiàn)最為突出的一批核心客戶，梅州志聯(lián)實(shí)業(yè)有限公司、梅州市維順農(nóng)工貿(mào)發(fā)展有限公司和梅州市康之基農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司等3家公司，則指向了另一起蓄意隱瞞的關(guān)聯(lián)方黃運(yùn)江的親戚黃嫻嫻及其背后的“馬家軍”第五，趙合宇作為新大地的驗(yàn)資簽字注會(huì)，同時(shí)擔(dān)任新大地第三大股東大昂集團(tuán)的總裁。大昂集團(tuán)持股633.46萬股，將因新大地上市獲得數(shù)千萬甚至上億元的財(cái)富增值，存在重大利益沖突；而趙合宇在掛靠立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)的同時(shí)，竟兼任北京中興新世紀(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人，這已涉嫌違反會(huì)計(jì)法禁止兼職執(zhí)業(yè)和持股等相關(guān)條款的規(guī)定

11、15.應(yīng)如何看待利潤(rùn)的真實(shí)性：16.（一）應(yīng)用趨勢(shì)分析法研究會(huì)計(jì)信息 連續(xù)觀察若干年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，關(guān)注異常變動(dòng)。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的變化通常在合理的范圍，并能通過該年度的業(yè)務(wù)等解釋該變化。如果變動(dòng)異常，且無法合理解釋，則可能是由于人為原因進(jìn)行了操縱。（二）分析財(cái)務(wù)報(bào)表的組成要素 通過結(jié)構(gòu)關(guān)系，揭示報(bào)表中各組成因素的相對(duì)重要性以及財(cái)務(wù)報(bào)表的總體構(gòu)成。例如，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出的構(gòu)成，及現(xiàn)金凈流量的形成方式。17.（三）分析財(cái)務(wù)比率 會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)有許多是存在內(nèi)在勾稽關(guān)系的，同時(shí)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也反映出一定的數(shù)量對(duì)應(yīng)與約束要求。比率分析就是依據(jù)報(bào)表

12、中數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在聯(lián)系。比率分析應(yīng)用廣泛，可以對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、獲現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)估。（四）計(jì)算調(diào)整后的每股凈資產(chǎn) 調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)=（年度末股東權(quán)益-不良資產(chǎn)）/年度末普通股總數(shù)。不良資產(chǎn)為3年以上的應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用及待處理財(cái)產(chǎn)損失。調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)剔除了不良資產(chǎn)因素，使計(jì)算所得的數(shù)據(jù)更貼近實(shí)際情況。18.（五）分析關(guān)聯(lián)交易 關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)披露，了解關(guān)聯(lián)方交易的業(yè)務(wù)，剔除與關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的利潤(rùn)，得出企業(yè)本身的盈利能力，對(duì)企業(yè)自身的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況評(píng)估，以進(jìn)行相關(guān)決策。（六）注意審計(jì)報(bào)告 關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，若出具的不是無保留意見的審計(jì)

13、報(bào)告，更應(yīng)該關(guān)注審計(jì)報(bào)告中的說明段和意見段，因?yàn)檫@些內(nèi)容集中反映了重大重要的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，能給予報(bào)表使用者提示。19.啟示：（一）、對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行分析時(shí)：1、需要注意企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的交易占營(yíng)業(yè)收入的比重2、營(yíng)業(yè)收入的品種構(gòu)成情況3、銷售地域的分析4、以及確認(rèn)收入的時(shí)間5、行政手段收入占總收入的比重6、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)業(yè)收入的比重；（二）、對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行分析時(shí)：應(yīng)分析企業(yè)對(duì)營(yíng)業(yè)成本的控制能力，對(duì)固定成本和變動(dòng)成本的控制；20.（三）、對(duì)企業(yè)的期間費(fèi)用進(jìn)行分析時(shí)：1、應(yīng)注意是否與企業(yè)規(guī)模相配比2、是否與營(yíng)業(yè)收入相配比3、使用的合理性（四）、對(duì)企業(yè)可能操縱利潤(rùn)的手段進(jìn)行分析21.